“强监管”压境 保险业“开门红”生变

　　2018年保险“开门红”已拉开序幕。与往年热火朝天的销售浪潮相比，今年的市场气氛似乎颇显理性。分析人士认为，监管层出台的一系列规范措施，将有效打击“开门红”期间的市场乱象，虽然从短期看，今年“开门红”业绩或逊以往，但从长期看，有利行业健康发展。

　　1“强监管”剑指“开门红”乱象

　　去年12月29日，保监会发布《关于组织开展人身保险治理销售乱象打击非法经营专项行动的通知》(以下简称《通知》)。

　　上海对外经贸大学保险系主任郭振华表示，“此前，针对人身险市场乱象的许多环节都有相关监管措施，但是分开操作的，本次《通知》将很多内容整合，更强化制度落实。总的来说，监管层此举主要出于两方面担忧，一是担心险企"长险短做"，既增大保险投资压力，又造成大量产品集中兑付，加大流动性风险；二是担心销售中的不合规操作，带来种种隐患，可能造成大量退保。”

　　“目前来看，专项行动可能直接影响保险"开门红"销售模式。”郭振华表示，以前险企多在“开门红”期间采用“产品说明会”、“客户答谢会”等方式，往往将产品描述得有些过火。《通知》出台后，今年保险销售话术应会有所收敛。

　　东北证券(000686,股吧)非银行业研究员葛玉翔表示，“此次整治重点落实在销售乱象、渠道乱象、产品乱象和非法经营，并强调银邮代理渠道应"特别关注"。由此，部分中小激进险企造成银保渠道恶性竞争的乱象，有望成为历史，将有利行业长期健康发展。”

　　2大型险企或抢占先机

　　以往，险企每年一季度销售“开门红”期间的保费收入，几乎占全年收入的三分之一，但“强监管”下，整个行业对于2018年“开门红”不怎么乐观。

　　葛玉翔表示，以前年金产品附加万能账户是寿险市场主流产品之一，其卖点在于“快速高额返还＋复利型二次成长”。每年“开门红”给险企带来大量现金流。不过，“2018年适逢134号文下发后首个寿险行业"开门红"，由于前5年不得有现金流返还，虽然"双主险"主流产品形态下，对理财属性的收益性整体影响可控，但考虑到对投保人流动性的影响，加上随着长短端利率整体上行，理财产品收益率整体抬升，均对2018年"开门红"构成一定影响。”葛玉翔认为，随着产品销售难度上升，可以预见，监管套利、销售误导和产品纠纷会比以往年度增多。保监会此番打击销售乱象，规范市场秩序，保护消费者合法权益，应在行业预期之内。

　　郭振华表示，此次监管政策对大中小险企都有影响，因为其销售行为都有需要规范的地方。但相比之下，小公司受冲击更大。“很多小公司之前一直靠在银保渠道做短期产品，积累大量保费。现在监管措施越来越严，小公司一时半会转不过来。如果银保渠道受限，势必要依靠代理人销售模式，而很多新型公司此前并无自己的销售队伍。要在短时间内建立代理人队伍，一方面缺乏品牌优势，招人困难。另一方面只能靠"砸"钱，这样一来，经营成本又会大幅增加。”

　　葛玉翔认为，严监管下，经营规范的大型险企有望获得竞争优势。“去年11月20日，保监会对长城人寿、交银康联和农银人寿连发三道监管函，明确指出三者变相突破精算假设，禁止6个月内新产品申报。同时，相比上市险企10－11月即拉开"开门红"宣传销售的序幕，部分中小险企9月底才向监管层送报符合新规产品材料，11月末甚至12月上旬才获批文。产品率先落地为上市险企在产品培训、市场推广上争取更多时间，有望抢占先机。2018年"开门红"，龙头企业市场占有率或将进一步提升。”

　　3年金保险产品成主打

　　据了解，目前市场上的“开门红”产品，基本都已根据134号文进行调整或设计，且各险企的主打产品多为年金保险。

　　平安人寿相关人士表示，今年“开门红”主打“玺越人生保险产品计划”，该款年金保险(分红型)分为少儿版与成人版，均按134号文进行设计——首次生存保险金给付在保单生效满5年之后，每年给付比例未超过已交保险费的20%，且没有以附加险形式设计万能型保险产品或投资连结型保险产品，完全符合规定。

　　中国人寿上海分公司相关人士表示，今年“开门红”主打“盛世御享”保险产品组合，由国寿盛世御享年金保险、国寿鑫尊宝终身寿险(万能型)(A款)、国寿鑫尊宝年金保险(万能型)(B款)组合而成。

　　同时，今年“开门红”也有不少保险公司主推保障型产品。譬如，陆家嘴(600663,股吧)国泰人寿主打旗下“添喜一生终身寿险”和“美满人生重大疾病保险”。前者是一款增额终身寿险，后者则在一般重疾险保障范围上持续升级，针对长期看护状态，以及少儿特定重疾和轻症均提供保障。又如，同方全球人寿推出“升级版”的“康爱一生”(多倍保)恶性肿瘤疾病保险，该产品实现了癌症多倍赔付的创新，不论持续、新发还是复发及转移，可提供最多三次恶性肿瘤赔付。葛玉翔表示，“从实务来看，"开门红"将维持至2018年一季度末，各家险企会根据市场反馈，适时调整产品和策略。”

　　郭振华认为，此次保监会针对人身险市场的专项整治恰逢“开门红”期间，会对保险公司的保费增速产生影响，但就全年保费规模而言，不大会出现负增长，只是增速会慢一些。“目前来看，整个行业的风控态势不减，未来保险业发展或更讲究"质量"。对消费者来说，也将面对更多保障性产品。而保险产品的丰富，一定与市场需求相关，供给和需求相匹配，未来国内消费升级必然带动整个保险行业产品和服务升级。”

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　　保监会:买“开门红”产品谨防被忽悠

　　据新华社讯　每逢岁末年初，保险公司都会开展“开门红”销售活动。保监会保险消费者权益保护局1月3日发布提醒称，消费者在购买“开门红”保险产品时要擦亮眼睛，谨防“炒停”营销、夸大宣传等陷阱。

　　据介绍，有的保险销售人员为冲业绩，利用活动炒作概念，以“即将停售”“限时限量”“产品打折”等概念向消费者推销产品，利用消费者在信息不对称、不透明情况下的盲从心理，诱导其购买“开门红”产品。还有的销售人员夸大宣传，违背保险最大诚信原则。比如，在介绍分红型、投资连结型、万能型等人身保险新型产品时，存在以历史较高收益率进行披露、承诺保证收益等夸大宣传或不实宣传的行为，进而误导消费者投保。

　　保监会保险消费者权益保护局有关负责人表示，分红保险未来红利分配水平是不确定的；投资连结保险未来投资回报具有不确定性，甚至可能亏损；万能保险最低保证利率之上的投资收益不确定；投资连结保险和万能保险可能要收取初始费用、死亡风险保险费、保单管理费、手续费、退保费等费用。

　　上述负责人提醒，消费者购买保险时一定要仔细阅读保险条款，不盲目跟风冲动消费，根据自身实际需求合理安排保险保障。