安信证券认为,由于全球经济及贸易形势等不确定性较大,A股市场整体仍处于休整期,战略上依然不宜过于冒进,保持耐心,大的机会仍需要等待,重点关注改革推进。从短期来看,在当前经济背景下,从联储表态近期趋鸽派,到国内稳增长政策有更加积极的迹象,G20峰会临近也有利风险偏好,短期战术上对市场可以不用过于悲观或恐慌。从结构上看,配置重点关注自主可控、必需消费品、公用事业、黄金等。主题上重点关注上海自贸区、国企改革等。
兴业证券认为,6月底G20会议,中美博弈是否有新进展仍处于不确定性之中。基本面预期成为当前行情最大制约因素。整体而言,维持6月判断,市场仍处于震荡格局、高波动中,把握确定性、结构性机会。持续推荐超额收益较明显的金融、黄金、自主可控方向,仍是当前较为确定性的方向。
华泰证券认为,5月以来股指震荡磨底,下行风险主要来自于贸易摩擦升级以及国内经济,上行风险来自于货币政策的危机应对。风险事件角度,美国关税听证会和G20会晤,权益市场风险偏好或有回落;经济基本面角度,5月投资低于预期,消费超预期,但CPI顶部逐渐显现,大幅改善经济类滞胀的悲观演绎;流动性角度,美国经济走弱逐步验证、海外边际宽松的货币环境打开国内政策对冲空间,专项债新政及时推出,但对信用的撬动仍有待观察。配置上,关注必选消费但需警惕交易拥挤,中长期关注宏观经济相关性较小、受益于调结构的科技成长,主题关注经开区和国企混改。
初审编辑：周海升
责任编辑：王晓滨
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