发改委调研基建投融资 关注中西部水泥龙头

　　7月31日至8月2日，发展改革委投资司与中咨公司等有关单位组成调研组，赴河南、湖北、江西开展基础设施投融资实地调研。调研组深入了解政府投融资平台公司转型、交通与水务等基础设施投融资的现状和问题，听取各单位对创新基础设施投融资机制、推动平台公司转型等方面的意见和建议。

　　中央政治局会议7月31日召开，会议要求坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用，保持流动性合理充裕；要做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作；加大基础设施领域补短板的力度，实施好乡村振兴战略；推动共建“一带一路”向纵深发展。

　　在上半年基建投资增速处于明显下滑后，“加大基础设施领域补短板的力度”将推动下半年基建投资增速明显回升，下半年基建项目审批以及基建资金落实将加快。7月23日国常会也提出要加快1.35万亿的地方政府专项债权发行和使用进度，由此下半年有望扭转上半年基建投资增速大幅下滑的趋势，并有超预期的可能。

　　受到环保限产、错峰生产等因素的影响，水泥供给端呈收紧态势，库存始终保持较低水平，水泥价格也持续在高位区间运行，淡季总体表现不淡。基建预期向好叠加旺季临近，水泥价格上涨或超预期。近期华东部分地区熟料价格上涨超预期，未来基建预期改善叠加旺季逐渐来临，水泥价格将逐步进入上行通道。

　　李克强总理7月26日考察西藏自治区时表示，加快中西部基础设施建设。建议关注中西部水泥龙头华新水泥（600801.SH）、祁连山（600720.SH）、天山股份（000877.SZ）和同力水泥（000885.SZ）等。