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激进式创新有风险 投资者选“货”需谨慎

2012-11-29 11:55:00     作者:    来源: 人民网  

关键词: 创新类型 t+0 广发基金 投资者提供 风险控制
[提要] 以当下火热的货基“T+0”业务而言,通过对汇添富和南方做详细比较后发现,两者在模式细节上存在显著差异。而对于投资者而言,风险的控制和创新投资价值的获取同样重要,因此,在选择货基之时,更要全面考量。

    近年来,创新一直是国内基金业持续升温的热点话题,从债基的开放式与封闭式之争,到今年短期理财债基和银行理财产品的大PK,伴随着创新而来的是,各方对创新方式的种种探讨,其中当然不乏质疑之声。临近年尾,货币基金的推陈出新,再次让投资者产生了“货比三家”的抉择困难。记者了解到,之前汇添富货基“T+0”业务的推出拉开了货币基金创新的大幕,这在目前市场上尚属首家,随着南方基金于近日较晚推出的货基“T+0”业务开启,两家基金公司形成了货基“T+0”业务创新的扛鼎之势。为此,记者专门就货基创新发展过程和市场上存在的几种货基创新类型进行了梳理和比较,以期为投资者提供更客观的投资参考。

  以当下火热的货基“T+0”业务而言,通过对汇添富和南方做详细比较后发现,两者在模式细节上存在显著差异。南方取现上限仅为5万元,远低于汇添富目前的10万元取现标准,同时,南方在取现时间段上有明确限制,仅限于工作日9点到17点,这无疑让货基“T+0”业务的便利性和灵活性大打折扣,而汇添富则是365*7*24小时随时取现无任何时间限制,且不受工作日限制,节假日也照样可以快速取现,资金同样实时到账。事实上,货基“T+0”业务只是货币基金创新的一个层面,围绕着货基的创新早就已经露出端倪,2009年汇添富现金宝的推出是开始。从汇添富现金宝率先开通货币基金支付功能,到“联姻”13家银行信用卡还款首家实现“货基全面支持信用卡还款”,以及今年第一家成功上线货基“T+0”业务,可以看到货基创新的一条清晰脉络,随后,各大基金公司开始亦步亦趋,形成行业创新潮。

  目前,继汇添富现金宝之后,已经有多家基金公司也正在或已经加入创新行列。包括华安基金最新推出的“电子支付”业务、广发基金的货基还房贷车贷信用卡业务、以及民生加银货基尚在募集却急于推出“T+0”业务、南方姗姗来迟终于于近日公开入市的货基“T+0”业务,虽然模式各异,但都能从中或多或少看到汇添富现金宝的影子。相较于首创者在货基业务上的逐步推进风格,后发者们的创新节奏则略显慌乱。记者采访相关行业人士之后了解到,华安货基“电子支付”业务在为投资者提供货基消费支付功能的同时,为第三方持卡人还款的资金代扣方式存在一定程度的潜在风险,尚需时日以待市场验证。为了获得更直接的投资体验,记者亲身体验了广发基金的货基还信用卡业务,发现其操作指引不明晰,无法顺利完成还款操作。从民生加银推出的快速赎回服务公告可以看出,虽然赎回服务暂时免费,但是只在工作日的9点至15点开放服务,严重限制了用户在节假日赎回的需要,并且最高额度也仅为5万,只是汇添富快速取现额度的一半,这也是包括南方基金“T+0”业务在内的后发者们共有的业务局限之处。民生和南方急于跟进汇添富的做法也存在一定的风险,而这些潜在风险、技术短板很明显是一些基金公司在货基创新上尚未成熟的表现,投资者需详加了解,才能通过对比衡量出孰优孰劣。

  全面了解业务细节差异,是投资者做出理性投资选择的直接途径。以汇添富货基“T+0”业务和民生加银“T+0”业务为例,虽然都属于实时取现,但相对于民生加银的“可在T日申请‘T+0快速赎回’”而言,汇添富可以做到365*7*24小时的快速赎回,更进一步突破了基金行业必须T日(交易日)操作的传统概念。不仅如此,汇添富通过2万元赎回上限调整为目前10万元的取现设计过程,实现了对创新风险的逐步降低,避免了直接将取现上限定的过高而产生相应投资风险。从这些实际比较来看,与后来者们尚不成熟的创新方式相比,汇添富的“首创”风格更显老道,尤其注重创新与风险控制的合理制衡。而对于投资者而言,风险的控制和创新投资价值的获取同样重要,因此,在选择货基之时,更要全面考量。

吴毅斐

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