最牛基金公司两巨星“对着干”

    面对一轮比一轮低的调整，市场对"买还是卖"开始出现分歧，甚至同一家基金公司也出现"对着干"的操作动作。今天出台的华夏基金公司旗下基金三季报显示，在国际金融市场动荡之时，华夏基金两名"巨星"进行了相反的操作--华夏大盘精选基金经理王亚伟加仓7个百分点，而华夏红利基金经理孙建冬则减仓近2个百分点。
　　王亚伟加仓恒生电子
　　截至2008年9月30日，华夏大盘精选基金份额净值为4.735元，其三季度的份额净值增长率为-9.91%，同期业绩比较基准增长率为-15.60%。该基金三季报的股票仓位为57.32%，比二季度的50.32%增加7个百分点。
　　对比华夏大盘精选的二季报与三季报可以发现，恒生电子（600570）仍然占据该基金持股排行榜冠军，并且王亚伟将持股数量从约1076万股增加到1340万股，占基金资产净值的比例也从二季度末的4.4%增加到4.88%。
　　而金牛能源（000937）则在三季报中新进入王亚伟的前十大重仓股，且取代了二季报通化东宝（600867）的第二名位置，通化东宝已被挤出前十大；云南城投（600239）由二季度前十大重仓股中的第五位，在三季度成为第三大重仓股。
　　另外，除了上述变动，三季报新进入王亚伟前十大重仓股的个股包括大同煤业（601001）、青岛啤酒（600600），而被挤出前十大的重仓股则还包括青松建化（600425）、国际实业（000159）。
　　王亚伟在其三季报中称，其在三季度小幅增加了股票仓位，但仍维持在历史较低水平，以控制系统性风险。对持仓结构做了进一步调整，增加了对采掘业和信息技术行业的投资。
　　对于未来市场，王亚伟认为，全流通和全球化引发中国股市估值体系全面调整，在旧体系被打破而新的均衡体系尚未建立之前，股市的系统风险难以把握，调整的总体格局也就难以改变。未来的均衡将是金融资本和产业资本、境内资本和境外资本共同参与、互相博弈的结果。
　　孙建冬增持银行股
　　根据三季报，截至2008年9月30日，华夏红利的份额净值为2.011元，份额净值增长率为-13.88%，同期业绩比较基准增长率为-11.52%。该基金三季报的股票仓位为56.21%，比二季度的57.93%减少1.7个百分点。
　　对比孙建冬的持仓情况，三季度孙建冬大幅增加了苏宁电器（002024）在基金中的"分量"，尽管苏宁电器在其持股中的地位仅从第三位上升到第二位，但其持股则从二季末的约2056万股，增加到三季末的3995万股，增加数量接近一倍。
　　此外招商银行（600036）继续受到孙建冬的"青睐"，其持股从二季末的3756万股，增加到三季末的4354万股，排名从第二位直接登上冠军宝座。
　　三季度，在华夏红利的前十大重仓股中，孙建冬新增了工商银行（601398），持股约1.28亿股，排名第五位，还新增中国神华（601088）、浦发银行（600000）、海油工程（600583）等个股，而平煤天安（601666）、辽宁成大（600739）、浦东金桥（600639）则退出其前十大重仓股。孙建冬对银行股的增持非常明显。
　　孙建冬在三季报中称，三季度他将基金增加了投资性债券的配置，减持了焦煤、农业等上游资源品行业，"而基于通胀趋势性下降的判断，预期宏观经济政策会加速转向放松，因此在8月中下旬增持了银行股。然而，熊市中市场对经济下降的担忧超过了其他方面，9月中下旬市场的下跌也让基金净值遭受了损失。"
　　对于未来市场，孙建冬认为，汇金入市与央企增持确认了政策底，但A股的市场底部仍需要确认。从中期看，大宗商品的价格将继续回落，债券收益率尤其是短期固定收益产品的收益率仍有较大的下降空间。对于规模较大的基金而言，A股市场的投资策略也将与此相适应。
　　华夏大盘三季末前十名股票投资明细
　　序号　　代码　　　　名称　　　　　　　　数量　　　公允价值　占基金资产
　　（万股）　　　　　（万元）　　净值比例(%)
　　1　　600570　　恒生电子　　1340.0000　　　　15222.4000　　　4.88
　　2　　000937　　金牛能源　　400.0000　　　　　8908.0000　　　　2.86
　　3　　600239　　云南城投　　500.0000　　　　　7520.0000　　2.41
　　4　　000877　　天山股份　　1000.0000　　　　　7480.0000　　　　2.40
　　5　　600831　　广电网络　　900.2251　　　　　6517.6297　　　　2.09
　　6　　000888　　峨眉山Ａ　　1092.4691　　　　　6401.8689　　　　2.05
　　7　　600135　　乐凯胶片　　1640.1644　　　　5953.7968　　　　1.91
　　8　　000819　　岳阳兴长　　447.5758　　　　　5160.5489　　　　1.65
　　9　　601001　　大同煤业　　299.9921　　　　　5096.8658　　　　1.63
　　10　　600600　　青岛啤酒　　297.0580　　　　　4999.4861　　　　1.60
　　华夏红利三季末前十名股票投资明细
　　序号　　代码　　　　　　　名称　　　　　　　数量　　　　　　公允价值　占基金资产
　　（万股）　　　　　（万元）　净值比例(%)
　　1　　600036　　招商银行　4353.8559　76714.9410　　　3.46
　　2　　002024　　苏宁电器　3995.4654　69521.0980　　　3.13
　　3　　600050　　中国联通　12111.2823　66248.7142　　　　　2.98
　　4　　000063　　中兴通讯　1984.2465　59249.6005　　　2.67
　　5　　601398　　工商银行　12781.2354　55598.3740　　　2.50
　　6　　000568　　泸州老窖　2119.2172　55099.6472　　　2.48
　　7　　601088　　中国神华　1854.9119　50806.0369　　　2.29
　　8　　600000　　浦发银行　2700.0000　42174.0000　　　1.90
　　9　　601318　　中国平安　1176.6523　39147.2220　　　1.76
　　10　　600583　　海油工程　2102.1517　33171.9538　　　1.49
　　注：表格排序依据为公允价值占基金资产净值比例大小。