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理财产品被“撑爆”

2011-08-22 10:04:00     作者: 时超    来源: 大众网-经济导报  

关键词: 理财产品 大宗商品价格
[提要] 由于近期公布的经济数据让投资者对欧美经济的担忧加重,上周最后一个交易日(20日),国际大宗商品价格再次出现全线大跌,原油跌至一周低点,基本金属大幅受挫,农产品整体回调。而国内市场开盘后也未能“独善其身”,大多数上市商品早盘低开,盘中期价展开窄幅震荡,反弹乏力,尾盘绝大多数商品均收跌。

  由于近期公布的经济数据让投资者对欧美经济的担忧加重,上周最后一个交易日(20日),国际大宗商品价格再次出现全线大跌,原油跌至一周低点,基本金属大幅受挫,农产品整体回调。而国内市场开盘后也未能“独善其身”,大多数上市商品早盘低开,盘中期价展开窄幅震荡,反弹乏力,尾盘绝大多数商品均收跌。

  这让部分挂钩大宗商品理财产品的高预期收益面临挑战。统计显示,今年以来中外资银行共发行挂钩大宗商品的理财产品32款,从投资标的来看,多挂钩于黄金、原油,然而这两种产品近期却是波动幅度最大的。分析人士认为,大宗商品价格的大幅震荡,将直接影响此类产品的收益率,其投资风险大增。

  原油市场今年上半年的 “过山车”行情令人惊叹。先是一路高歌猛进突破100美元大关,接下来却是“黑色5月”突然而至,大宗商品市场惊现大幅度急促反转,原油、贵金属等商品均出现了不同程度的下跌。随后,美债危机爆发,使油价的震荡态势进一步加剧,纽约油价电子盘一度跌破76美元,而经历了两个星期的暴跌后,国际油价又大幅攀升,不过在随后的几天,又出现了一次暴跌,过程可谓跌宕起伏。

  业内人士分析,目前国内外资银行在设计石油挂钩的理财产品时,大多采用看多型,其理财产品收益率与石油价格走势正相关;而国内中资银行则大多采用区间型。然而去年以来,油价大幅震荡,涨跌幅均超出了中资银行理财设计团队预期设定的范围,所以即使油价飙涨,不少中资银行挂钩产品的收益率仍然不佳。

  与原油不同,黄金价格则是呈现一路上涨态势,短短数个交易日接连突破1700美元、1800美元两大关口,是大宗商品中惟一“争气”的产品。然而,即便这样也并非意味着挂钩黄金的理财产品能够让投资者获得满意收益,因为有些产品的设定竟然是“涨得过多也不行。”

  如广发银行去年9月发行的薪加薪15 号黄金挂钩人民币理财计划,期限本为1年,却在今年8月份提前结束。因为其产品设定为“观察期内,黄金价格涨幅超过40%,即达到触发条件”,而在这段期间,国际黄金价格涨幅早就超过40%,所以投资者最终仅得到了0.36% 的最低年化收益。

  看多原油反而遭遇暴跌,看涨黄金却被“撑爆”,类似上述挂钩大宗商品的理财产品表现让人哭笑不得,给投资者也带来了较大的损失。业内人士向导报记者表示,购买此类产品须谨慎。

李平

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