上市银行非息收入差异大 原因何在

　　摘要：

　　近年来，随着银行传统业务的不断下滑，银行业转型的脚步也逐渐加快。整理16家上市银行2016年一季报发现，不同类型上市银行非息类业务表现差异大。国有商业银行非息收入增速普遍较低，而股份制银行和城商行则不断发力，宁波银行(002142,买入)非息收入同比增速高达140%，南京银行(601009,买入)同比增长118%，华夏银行(600015,买入)同比增长104%。另外，16家上市银行非息收入占比也不断增长，非息占比平均值从2015年一季的24.35%上升至2016年一季的30.27%，其中，非息占比最高的为招商银行(600036,买入)（03968），非息占比为41.11%。

　　各家银行自身定位的不同，其非息类业务收入结构必然有所不同。非息类业务主要分为手续费及佣金、投资收益、公允价值变动损益、汇兑损益以及其他业务收入，部分银行还会披露保险类业务收入（如交通银行(601328,买入)（03328））。国有大行手续费及佣金业务收入规模显然高于股份银行与城商行，但股份银行与城商行此类业务的同比增速却特别抢眼；国有商业银行在汇兑损益类业务表现平稳，而股份制和城商行波动较大；国有大行投资收益整体表现不及股份制银行。

　　为了更好地防控风险、优化非息业务结构，商业银行首先应该保证传统中间业务稳定增长，注重提高自身服务质量，完善银行服务系统、管理制度、电子设备、智能运用，提升员工服务意思；其次，在开展汇兑类业务的时候要全面结合国内、国外宏观经济形势、客户风险承受能力以及银行自身的风控设计，加强对货币错配的风险识别和审慎监管；再次，努力做大做强投资类业务，建立一支适合自身定位和发展的投研团队，面对权益类等非传统资产配置时，商业银行应该加强与外部专业投资机构的合作交流，以更好地迎接挑战。

　　随着银行传统业务的不断下滑，银行业转型的脚步也逐渐加快。整理16家上市银行2016年一季报不难发现，16家上市银行非息收入规模一直在扩大，但不同类型银行增速差异加大。国有商业银行同比增速普遍较低，而股份制银行和城商行则不断发力，宁波银行非息收入同比增速高达140%，南京银行同比增长118%，华夏银行同比增长104%。同时，16家上市银行非息收入占比也在不断增长，非息占比平均值从2015年一季的24.35%上升至2016年一季的30.27%。整体来看，国有商业银行非息占比增速普遍乏力。其中，非息占比最高的为招商银行，高达41.11%。而非息占比增速靠前大多为股份制与城市商业银行，依次是宁波银行、华夏银行与南京银行。可见，非息类业务已经成为股份制银行与城市商业银行赶超国有大行的必争之地。那么，不同银行之间非息收入差异如此之大从何而来？

　　非利息收入指商业银行除利差收入之外的营业收入，主要包括结算与清算手续费、顾问咨询费、代理业务手续费、受托业务佣金以及其他投资活动等产生的收入。受利率政策和经济周期的影响，以单纯赚取息差为目的的传统创收模式面临着愈来愈多的风险。而非息类业务由于有着多样化、灵活性及人力成本相对较低等优势逐渐成为各银行重点发展的领域，非息收入在营业收入中的比重也在不断加大。

　　银行名称 2016一季度 2015一季度 同比增长率（%）

　　数据来源：上市银行2016年一季报

　　注：表中非息指非息净收入，非息占比指非息净收入占营业收入的比重

　　由于各家银行自身定位的不同，其非息类业务收入结构必然有所不同，表现也存在差异。具体来看，在商业银行公布的财务报告中，把非息类业务主要分为手续费及佣金、投资收益、公允价值变动损益、汇兑损益以及其他业务收入，部分银行还会披露保险类业务收入（如交通银行）。由于公允价值变动损益受资本市场影响较大，且不能充分体现银行在投资管理、创造收入上的主观能动性，本文在此只就手续费及佣金、汇兑损益以及投资损益进行简单比较。

　　数据来源：上市银行2016年一季报

　　手续费及佣金类业务。总体来看，国有大行此类业务收入规模显然高于股份银行与城商行，但股份银行与城商行此类业务的同比增速却特别抢眼，如浦发银行(600000,买入)同比增速0.67%，华夏银行同比增速0.63%；宁波银行、南京银行和北京银行(601169,买入)，同比增速分别为0.89%、0.78%、0.51%；其余银行增速都在0.2%上下。

　　数据来源：上市银行2016年一季报

　　注：民生银行(600016,买入)（01988）、平安银行(000001,买入)、兴业银行(601166,买入)2015年同期汇兑损益为负值，数据未在图中显示

　　汇兑损益，主要是指商业银行经营外汇业务时外币兑换、汇率变动导致的汇兑收益以及买卖差价收益。图中数据直观反映出，无论从汇兑收益绝对值来看还是汇兑收益同比增长率来看，国有商业银行在汇兑损益类业务中的优势，而股份制和城商行则出现分化，汇兑收益表现差异较大，波动较为明显。

　　数据来源：上市银行2016年一季报

　　注：建设银行(601939,买入)（00939）、华夏银行、民生银行2015年同期投资收益为负值，数据未在图中显示

　　投资收益。整理2016一季报可发现，国有大行整体投资收益表现不及股份制银行。就投资收益规模而言，股份制银行平均规模最大、国有行次之、城商行靠后，其中，招商银行体量最大，其后依次中国银行(601988,买入)（03988）、兴业银行、中信银行(601998,买入)（00998）、浦发银行。就投资收益同比增速而言，国有银行、股份制银行和城商行则不相上下，中国银行、兴业银行和宁波银行同比增速均靠前且差异不大。就投资收益占非息收入的比重而言，股份制银行和城商行表现优于国有银行。其中，兴业银行该类占比为37.29%，民生银行为29.39%，宁波银行为26.34%，南京银行为23.26%。而观察2015年上市银行年报可以发现，宁波银行2015年托管类业务同比增长107.59%，投行类业务同比增长380.87%。

　　目前，就国内商业银行收入结构来看，利息收入占比仍然较大，一般占到主营收入的60%-80%，但在央行不断降准降息、大资产荒格局未变的背景下，银行要实现盈利除了稳定利息收入增长还要重点进行其他业务结构的优化。通过对银行各类非息业务的比较可知，手续费及佣金类业务增长稳中有进，但汇兑类和投资类业务却波动较大，承载着较大风险。尽管不同银行由于其发展策略不同，非息类业务表现也有不同，但为了更好地防控风险、优化非息业务结构，可以从以下几方面着手。

　　保证传统中间业务稳定增长。对于比较传统的手续费及佣金类业务，如结算类业务、代理类业务、担保类业务以及银行卡类业务，银行应该注重提高自身服务质量，完善银行服务系统、管理制度、电子设备、智能运用，提升员工服务意思。

　　严格把控汇兑收益风险。分析16家上市银行定期财务报告，各家银行其汇兑损益在不同时期表现差异较大，出现过汇兑损失的银行不在少数。随着人民币国际化进程的逐步推进，汇率双向波动的幅度不断扩大，外汇敞口头寸的变化是各类商业银行面临的汇兑风险，为了保证收益的稳定性、更好地把控风险，在开展汇兑类业务的时候要全面结合国内、国外宏观经济形势、客户风险承受能力以及银行自身的风控设计，加强对货币错配的风险识别和审慎监管。

　　努力做大做强投资类业务。观察上市银行年报可以发现，托管类业务、理财类业务以及投行类业务对于银行创收贡献较为突出，而这几类业务对人才和资产的要求都较高，所以商业银行应该从加强自身队伍建设和利用外部资源优势两方面着手突破。中国银行业理财市场年度报告（2015年）指出，截至2015年年末，银行理财产品存续规模达到23.50万亿，该存续余额在各类资管机构中位居第一。在追求高收益的投资氛围中，银行发行的具有稳健投资风格的理财产品市场认可度由此可见一斑。所以，在做大做强这些具有较高回报的业务时，银行首先应该保持自有风格，建立一支适合自身定位和发展的投研团队。但是，随着客户需求多元化、投资标的多样化以及快速增长的投资管理规模，特别是面对权益类等非银行传统配置资产投资时，商业银行应该加强与外部专业投资机构的合作交流，以更好地迎接挑战。