12月17日上午，由山东省金融办指导，山东省互联网传媒集团、山东省普惠金融研究院主办，大众网、济南大学金融研究院山东省资本市场创新发展协同创新中心、青岛中信证券培训中心承办的2017第二届中国普惠金融发展论坛暨“金融激活新动能”全国财经媒体看山东启动仪式在青岛即墨举行。

　　论坛以“建设普惠金融体系，助推实体经济发展”为主题，“普惠金融超市”作为我国普惠金融的新型商业模式，专注解决小微企业融资难、慢、贵的问题。在此次论坛上普惠金融超市打造的破解小微企业融资难的专属信贷产品——“普惠贷”也首次亮相，同时由研究院、青岛即墨区政府联合建设银行共同成立的即墨普惠金融超市揭牌开业。

　　作为我国普惠金融的研究者和实践者，普惠金融超市模式的创新引领人，普惠贷的设计者，省人大常委、济南大学金融研究院院长、山东省普惠金融研究院院长、教授、博士生导师邢乐成接受了来自全国的20余家财经媒体的专访。

　　记者：发展普惠金融是当前的热点话题。2017年7月召开的全国金融工作会议上，习近平总书记发表了重要讲话，科学分析了金融工作面临的形势和任务，提出了作好金融工作的三大任务：服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革。习总书记特别指出，要建设普惠金融体系，加强对小微企业、三农和偏远地区的金融服务。为我国深化金融改革、发展普惠金融指明了方向。请您就普惠金融的由来与现状作一梳理。

　　邢乐成：普惠金融是联合国2005年提出的一个新概念，它的基本含义是，让社会上所有的群体和阶层，特别是贫困和低收入者，在成本合理的情况下，都能享受到金融服务。本质上是通过技术和营销手段创新，降低享受金融服务的门槛。

　　普惠金融概念的提出虽然只有短短的十几年时间，但它的理念和探索已有相当长的历史。18世纪20年代，爱尔兰产生了“贷款基金”，向穷人发放小额贷款；19世纪开始，世界上很多国家如日本、德国等都开展了小额信贷业务；进入20世纪小额信贷在发展中国家普遍出现，尤其是孟加拉国的尤努斯教授创办的乡村银行最为著名，把小额信贷业务推向了微型金融服务的新阶段。进入21世纪以来，微型金融的概念逐渐被“普惠金融”概念所取代，这就意味着微型金融不再被边缘化，它已成为一个国家金融体系的重要组成部分，普惠金融从此进入了创新性发展时期。

　　党的十八届三中全会第一次提出大力发展普惠金融，并将发展普惠金融作为一项重要改革举措。

　　2016年1月，中共中央、国务院印发了《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》，首次将发展普惠金融上升为国家战略。在2016年G20杭州峰会上，国家主席习近平提出：发展普惠金融，使各国人民共享世界经济增长成果，向世界表明了中国发展普惠金融的信心和决心。

　　2017年全国“两会”上，李克强总理在政府工作报告中提出，大力发展普惠金融，国有商业银行要率先设立普惠金融事业部。

　　2017年6月，中国银监会党委书记、主席郭树清带队赴工商银行、建设银行总行实地督察普惠金融工作开展情况。郭树清强调，大力发展普惠金融，是全面建成小康社会的必然要求，是推进供给侧结构性改革、培育农业农村发展新动能、推动大众创业万众创新、助推经济发展方式转型升级的有效途径，也是银行业坚持主业、回归本源的重要体现。各银行业金融机构要建立内部评估和自我督察机制，确保普惠金融各项改革措施落到实处、见到实效。

　　中央之所以把发展普惠金融上升到了国家战略，是因为普惠金融体系的构建，不仅是金融本身的问题，更是一个政治上的命题，它强调金融伦理和社会道义，关系到小微企业等弱势群体的生存与发展，关系到新旧动能转换重大工程的实施，更关系到中国政治、经济的未来。发展普惠金融，尤其对解决中小微企业和“三农客户”融资难问题，回归金融服务实体经济的本质，都具有十分重要的现实意义和理论意义。

　　记者：山东省普惠金融研究院是政府批准成立的智库，在理论与实践的结合上走在了全国前列。请您就研究院的情况作一介绍。

　　邢乐成：山东省普惠金融研究院，于2016年9月22日经山东省人民政府批准成立，是从事普惠金融理论研究、学术交流、教育培训、咨询服务、项目孵化和实务操作的第三方高端智库，主管登记机关为山东省民政厅。

　　研究院的宗旨是：组织工商企业界和社会研究力量开展普惠金融理论研究和学术交流，普及普惠金融知识，提供普惠金融服务，为推动金融服务均等化，缓解中小微企业融资难题，建立服务实体经济的多层次金融服务体系而努力。

　　研究院拥有众多国内外著名的金融专家，担任学术委员会和专家委员会的成员，确保了理论研究和学术交流的领先水平。研究院拥有专业研究团队，聚焦金融领域，立足普惠金融发展，定期发布和编制普惠金融发展报告与践行评价体系，为每一个合作伙伴量身打造专业研究服务平台。

　　研究院成立以来，在理论研究和实务操作等方面做了大量工作：

　　一是理论研究：完成了一项山东省金融专项重大课题；完成了一项国家社科基金委托课题；完成了学术专著《金融错配与中小企业融资》的出版；编制了《中国普惠金融践行评价体系》初稿和《普惠金融超市业务标准》；发表学术论文10余篇。

　　二是学术交流：2016年12月17日与省政府金融办、山东省互联网传媒集团大众联合举办了“第一届中国普惠金融发展论坛”；2017年7月17日，与青岛大学、香港城市大学、香港理工大学、青岛财经日报等联合举办了“金融工程、风险管理与普惠金融”国际论坛；2017年9月22日与济南报业集团联合举办了“首届济南普惠金融论坛”。

　　三是咨询服务：与青岛、潍坊、泰安等地政府签署了“战略合作框架协议”；与山东高端科技工程研究院等10余单位签署了战略合作协议；与7家上市公司签署了资本运营合作协议。

　　四是实务操作：与即墨区人民政府合作，在即墨建立“普惠金融超市”服务平台；与建设银行山东省分行、青岛分行等合作，开发、落地了“普惠贷”金融服务产品。

　　记者：“普惠金融超市”是山东省普惠金融研究院研发的新商业模式，请您介绍普惠金融超市和“普惠贷”金融服务产品的有关情况。

　　邢乐成：发展普惠金融的目的是推动金融服务的均等化，缓解中小微企业和“三农”客户的融资难题，建立服务实体经济的多层次金融服务体系；本质上是通过技术和营销手段的创新，降低享受金融服务的门槛。普惠金融超市正是基于这样的思路，开发了普惠金融“落地”的商业模式和创新服务产品。

　　1、“普惠金融超市”商业模式

　　中小企业融资难的根本原因是银企双方信息不对称和交易成本太高。只有打通银企之间的信息通道，才能降低交易成本和控制风险。“普惠金融超市”是“四大平台”的要素组合体，即“增信平台+基于互联网技术的大数据平台+资源整合平台+公共服务平台”的组合体，通过构成要素、动力机制、运营方式和盈利模式的创新，打通“银、政、企、圈、保”多方关系（其中“圈”是指商圈、园区等，“保”是代偿或担保等），构建第三方服务平台。

　　（1）超市运营原则：政府搭台、企业经营、市场化运作；

　　（2）超市物理平台：以县（市）行政区划为单位建立超市，每个平台提供2000~3000平方米物理场所；

　　（3）超市服务范围与贷款额度：以“商圈金融原理”为理论基础，超市服务范围限定县（市）行政区域内；单笔贷款最高额度200万元；

　　（4）超市商业板块：设立“五区一网”，即银行服务区、股权投资服务区、类金融服务区、路演对接服务区、中介服务区和普惠金融服务网；

　　（5）超市运营模式：委托第三方公司市场化运营。政府提供物业，制定并落实政策，提供公共信息服务；企业负责平台技术和营销手段的设计推广，负责客户群体的尽职调查，负责客户售后服务等；银行配合超市，向“小微企业池”和“三农客户群”发放“信用贷款”。

　　（6）超市盈利模式：在超市平台上达成的间接融资类（主要是贷款）产品，收取交易额的 2%作为管理费。对于直接融资类（如发行的基金产品等）产品，收取普通合伙人（GP）管理费用的一定比例；其他产品和中介服务收费一事一议。

　　（7）超市的作用：解决了普惠金融落地的“最后一公里”，模式可复制、可推广，对建立服务实体经济的金融体系，解决中小微企业及“三农”客户的资金需求，具有重大的经济效益和社会效益。

　　“普惠金融超市”通过构建多要素统一的平台模式，实现了商业模式的三大创新：

　　（1）构成要素的创新：传统的商业金融模式下，对资金配送关注的基本要素是企业的资产规模和偿债能力（如抵押、担保措施等），而小微企业的自身特点，决定了它的先天性不足（规模小、无抵押品等），从而产生了严重的金融错配。而“普惠金融超市”建立在平台与企业信息对称的基础上，采用了“风险补偿铺底资金”的代偿方式，实现了平台对企业的“增信”服务，建立了普惠金融下的资金配送标准和运行模式；

　　（2）动力机制的创新：传统的“审贷分离”局限于银行体系内部，即前台负责企业的尽职调查，后台负责审批放贷。这种体系内的“审贷分离”对小微企业贷款交易成本太高，银行先天排斥小微企业。而在超市平台上，实现了银行体系外的“审贷分离”，即平台整合各种资源组成“小微企业池”，由平台运营公司对企业进行尽职调查，通过“严进宽出”的形式向银行推荐优质客户，银行按平台指令发放贷款，真正实现了银行体系外的“审贷分离”；

　　（3）要素间关系的创新：传统商业金融要素之间是点对点的线性关系；超市平台基于科技信息的大数据支撑，将增信手段和资源整合进行统一集聚，实现了要素之间的统一联动，产生了真正的聚合效应。

　　2、“普惠贷”金融服务产品

　　该产品的设计原则是“风险共担，利益共享”，定价原理是依据“大数定律”做到“利率覆盖风险”。

　　（1）建立“风险补偿铺底资金”池：入池资金由三部分组成：县（市）财政出资1000万元；超市平台出资1000万元；贷款企业按贷款额度的4.35%缴纳保证金入池（该保证金不包括在铺底资金总量内，企业正常还贷后返还企业）。该铺底资金专户存放，以合作银行提供的账户为存管账户。

　　（2）合作银行加杠杆放大资金：合作银行按“铺底资金”的十倍放大贷款总额度。若追加“铺底资金”，合作银行仍按十倍杠杆放大总量。

　　（3）代偿程序：借款方若发生危及银行债权情形的，在15个工作日内启动代偿程序。首先由借款企业缴纳的保证金进行代偿；剩余部分由“铺底资金”代偿，代偿比例为政府出资和超市平台各分摊50%。

　　（4）产品特点：银行通过“普惠金融超市”平台发放贷款，由“铺底资金”与企业保证金全额代偿，完全实现了信用放贷，通过技术和营销手段的创新，真正降低享受金融服务的门槛，锁定了银行风险，调动了银行放贷的积极性。

　　“普惠贷”产品实现了多方共赢：一是降低了金融服务的门槛，小微企业贷款可获性大大提高。过去，小微企业因无抵押和担保被银行拒之门外，而申请“普惠贷”的企业，只需缴纳覆盖银行利率的保证金即可获得全额贷款；二是提升了产业政策和信贷投向的契合度，政府通过参与推荐和筛选客户，科学引导资金流向，可以定向支持符合产业政策的小微企业，更有效地促进产业升级和结构调整；三是放大了财政资金的杠杆作用，财政投入1000万铺底资金，可引导银行和社会资本2亿元；四是风险可控，根据“大数定律”，按照贷款利率缴纳的保证金就可以覆盖风险；五是有助于社会信用体系建设，通过“银、政、企、圈、保”合作，建立信息共享机制和监督机制，能够增进企业的诚信意识，并可逐渐形成征信体系，促进当地融资环境和信用环境的改善。

　　记者：“普惠金融超市”作为新的商业模式，对解决普惠金融落地的“最后一公里”，极具有推广、应用价值，请您谈谈当前的实施情况和市场前景。

　　邢乐成：“普惠金融超市”首个平台选定在青岛市即墨区。之所以选定即墨区，首先是即墨区委、区政府高度重视发展普惠金融，并把建设普惠金融超市，作为贯彻落实十九大精神和全国金融工作会议精神的具体行动；其次是即墨区为全国百强县，江北第一强县，中小微企业众多，具有发展普惠金融的支撑基础。目前，即墨区已在万丽广场提供2000平方米的办公场地，让超市无偿使用；区财政局作为具体落实部门，具有超前意识和担当意识，协调出资“普惠贷”铺底资金1000万元；同时，即墨区能提供超市引进金融人才的各种优惠政策。总之，选择在即墨区建设普惠金融超市，是因为这里有着良好的生长环境。这里的生长环境，既包括了经济和区位的优势，也包括了政策、服务、人文等社会大环境。让我们深受感动的是，自筹建以来得到了即墨区财政局的大力支持和帮助，财政局领导的思维方式、行为方式和办事效率，深深的影响了我们、打动了我们。正是在财政局的支持和帮助下，普惠金融超市的各项工作，才能扎实推进和顺利开展。

　　“普惠贷”的合作银行选定为中国建设银行山东省分行和青岛分行。建设银行具有开发“小额贷”的传统优势，如开发的“助保贷”已在全国推广应用。该行有开发“普惠贷”的基础，目前已达成合作框架协议。

　　未来的市场前景是广阔的。山东省现有100余个县（市）区，每个县（市）区设立一家超市，每个超市平均放贷2亿元，按每个企业单笔贷款200万元计算，可向10000多个中小企业发放贷款，这对于解决我省中小微企业融资难问题，助力我省经济转型升级，助推“大众创业、万众创新”，建立服务实体经济的金融体系，具有十分重大的经济效益和社会效益。而且该模式可复制、可推广，具有典型示范带动作用，对于中国普惠金融体系构建和实现路径，都具有重大理论意义和现实意义。