银行理财产品周报：节后产品周均收益率下跌至3.67%

　　银行理财产品周报

　　【摘要】

　　本周银行理财产品发行量回升 周均收益率跌至3.76%；

　　超六成理财产品不保本；

　　美元理财产品收益更具吸引力；

　　节后理财产品收益下降 低风险投资产品走俏；

　　半开放式理财产品收益率更高；

　　【特别关注】

　　超六成理财产品不保本

　　9月份的银行理财产品从规模到预期收益均出现了下降。报告显示，目前多家银行的理财产品收益率已跌破4%，超六成理财产品收益率在3%至4%之间，预计未来占比会继续扩大。如是计算，同样是购买10万元的一年期理财产品，今年9月份的收益相当于比去年同期减少了830元。在理财收益率走低的大背景下，流动性较强的短期理财产品成为市场上的“主力军”。“理财资金最大的去向是债券市场，债券市场利率走低，这是银行理财产品收益率持续走低的原因之一。”融360分析师认为，低利率时代，银行理财产品收益率下行或将成为常态。

　　美元理财产品收益更具吸引力

　　去年至今，美元理财产品的平均预期年化收益率维持在1.5%左右，反观人民币理财产品，平均预期年化收益率由之前的4.4%降为3.9%，再加上美元近一年升值的5.1%优势，即使扣除换汇成本0.4%，毫无疑问，购买美元理财产品比购买人民币理财产品收益要高。业内人士认为，人民币理财产品的预期收益率依然处于下跌趋势中，平均预期收益率在2016年或降至3.5%的水平。至于下半年美元是否会继续升值，业内人士表示，目前来看概率还是比较大的。在2016年外币理财市场尤其是美元理财市场或将蕴藏更多投资机会。所以，如果你只打算购买银行理财产品的话，中短期内将人民币兑换成美元理财是一个不错的选择，但是长期来看，还是要视美元及人民币的走势而定。

　　节后理财产品收益下降 低风险投资产品走俏

　　国庆假期后，紧张的生产生活有序开展，金融机构的投资产品也跟着进入发行高峰期。据了解，节前借机提高收益率的天天理财产品在节后回落，恢复常态。业内人士表示，由于市场仍然存在下行风险，低风险产品是投资者的关注重点。年初，保本类型产品引起多方关注，之后保本类产品发行遇阻，具有避险性质的债券型产品将受到持续关注。不过，当前债市利率已经很低，未来操作难度不小，不论如何，投资者在投资时切记谨慎投资。

　　半开放式理财产品收益率更高

　　同封闭式银行理财产品相比，由于具备更高的流动性，开放式产品也在受到愈来愈多投资者的关注。需要注意的是，半开放式预期收益型产品不仅在发行量上均高于全开放式预期收益型产品，其整体收益表现亦十分出色。整体来看，半开放式理财产品的收益率明显高于全开放式理财产品，其收益率除国有控股银行外均在3.5%以上；而全开放式产品收益率表现则位于3.5%以下，仅国有控股银行产品收益率为2.88%低于3%。具体来看，全开放式与半开放式产品发行量的表现不一，国有行在售的全开放式产品数量高于半开放式产品，股份制商业银行、城市商业银行和农村金融机构均为半开放式产品发行量高于全开放式产品发行量。

　　【一周市场全景】

　　1、 本周银行共发行了1372款理财产品

　　2、 人民币银行理财产品发行量占比最高

　　3、本周中国银行(601988,买入)的理财产品发行量跌幅较大

　　以上数据来源：巨灵数据&金融界金融产品研究中心

　　金评：本周共有240家银行发行1372款理财产品，发行银行数量较上周增加85家，产品发行数量较上周增加了517款，本周理财产品的平均期限为134天，较上周平均期限仅少一天。此外，本周共有2505款理财产品到期，到期产品涉及303家银行。

　　如图，本周理财产品币种主要有人民币、美元、港币和澳元，其中人民币理财产品共发行1357款，占比98.91%，在所有人民币理财产品中，最高的年化预期收益率达10%；美元理财产品共发行13款产品，占比0.95%，最高的年化预期收益率达到2.1%；澳元理财产品发行1款产品，最高年化预期收益率达到2.3%；港币理财产品发行1款产品，最高年化预期收益率为1.7%。

　　本周，五大国有银行共发行183款理财产品，较上周减少了1款产品；其中，中国银行发行量最大，达52款理财产品，较上周减少36款，跌幅较大；建设银行(601939,买入)发行51款，较上周发行量增加28款；交通银行(601328,买入)发行45款理财产品，较上周增加8款；农业银行(601288,买入)发行了21款理财产品，较上周减少了8款，而工商银行(601398,买入)本周发行了14款理财产品，较上周增加7款。

　　从股份制商业银行的产品发行量来看，位居前三列的有民生银行(600016,买入)、招商银行(600036,买入)与华夏银行(600015,买入)。其中位居第一位的民生银行发行了97款产品，较上周减少18款；招商银行发行了36款理财产品，较上周增加3款产品；华夏银行发行了31款产品，较上周增加4款。

　　从城市商业银行的产品发行量来看，产品发行量位居前三列的城商行分别为南京银行(601009,买入)、上海银行(601229,买入)与江苏银行(600919,买入)。其中，南京银行共发行了44款理财产品，较上周增加了5款；上海银行发行了31款产品，较上周增加了1款；江苏银行发行了24款理财产品，较上周增加了7款。