银行理财产品周报：产品量价齐跌 投资者可提前锁定收益

　　银行理财产品周报

　　【摘要】

　　本周银行理财产品发行量大幅回落 周均收益率跌至3.73%；

　　理财产品收益再跌 银保产品渐升温；

　　银行理财量价齐跌 投资者可提前锁定收益；

　　美元理财需谨慎 盲目换汇当心踏空；

　　勿轻信理财产品保底保息承诺；

　　【特别关注】

　　理财产品收益再跌 银保产品渐升温

　　进入第四季度，银行理财产品、宝宝类产品的收益率大多维持在一个比较稳定的水平，国庆前的涨势难以维持。然而，银行理财产品不仅预期收益率下跌，其发行量也明显减少。不难看出，一年时间银行理财市场收益差距之大。由于理财产品收益率仍处在下行趋势，一家股份制银行的理财经理建议，年底有望迎来收益小高峰，投资者应把握住机会，选择中长期理财产品，提前锁定高收益，规避随后的收益波动。除了银行理财产品等中长期理财产品外，银保理财产品也逐渐进入人们的视野，部分银行重点推广银保理财产品，吸引了不少投资者关注。

　　银行理财量价齐跌 投资者可提前锁定收益

　　最近银行理财产品的收益率一直在走下坡路。分析师表示，虽然近一个月以来银行理财收益率整体较为平稳，但从长期来看，下降还是在所难免。理财分析师建议投资者，在即将到来的年底收益小高峰中选择购买中长期产品，提前锁定高收益，规避随后的收益波动。此外，分析师还总结了一些购买理财产品的技巧：首先，确保理财产品是银行自营，而不是代销的；其次，对于保守型的投资者来说，净值类及结构类理财产品不要去碰；第三，风险等级为一级和二级的理财产品一般可以放心购买，三级以上要谨慎。

　　美元理财需谨慎 盲目换汇当心踏空

　　近期，以美元为代表的外币理财受到热捧。对此，不少市民表示换成外币不是为了“吃利息”，而是为了保值增值。对此，不少银行业工作人员和理财专家表示，根据外管局规定，每人每年最多只能购汇5万美元，通过银行换汇交易会因为买入价和卖出价的零头差而多付一些费用，而且外币活期和定期的存款利息微乎其微，再加上汇兑的手续费，小额换汇不划算，保值增值作用并不明显，更为重要的是，人民币不会出现大幅度贬值，盲目换汇当心两头踏空。

　　勿轻信理财产品保底保息承诺

　　投资理财市场火热，引发合同纠纷增多。法官提醒，大量投资理财合同中有关投资收益约定为“受托人承诺任何情况下，投资者的本金和固定收益不受损失，由受托人承担投资风险”。需注意的是，除经国家批准的金融机构发行的保本保息理财产品之外，此类的保底条款因有悖于公平原则，属无效条款。造成损失的，往往要根据双方过错进行分担。投资者在委托他人投资时，不要轻信他人作出的诸如“保本保息”的承诺，才能维护自身权益。

　　【一周市场全景】

　　1、 本周银行理财产品发行量大幅下降至1384款

　　2、 人民币银行理财产品最高的年化预期收益率达7%

　　3、本周中国银行(601988,买入)的理财产品发行量跌幅较大

　　以上数据来源：巨灵数据&金融界金融产品研究中心

　　金评：本周共有230家银行发行1384款理财产品，发行银行数量较上周减少27家，产品发行数量较上周减少了133款，本周理财产品的平均期限为140天，较上周平均期限145天减少了5天。此外，本周共有2168款理财产品到期，到期产品涉及312家银行。

　　如图，本周理财产品币种主要有人民币、美元、港币和澳元，其中人民币理财产品共发行1356款，占比97.98%，所有年化预期收益率的平均值达3.78%；美元理财产品共发行18款产品，占比1.3%，所有年化预期收益率的平均值达到1.53%；澳元理财产品发行5款产品，所有年化预期收益率的平均值达到2.22%；港币理财产品发行2款产品，所有年化预期收益率的平均值为0.7%；英镑理财产品共发行3款产品，最高的年化预期收益率为0.6%。

　　本周，五大国有银行共发行197款理财产品，较上周减少了61款产品；其中，建设银行(601939,买入)发行量最大，达59款理财产品，较上周减少19款；中国银行发行发行量跌至第二位，共发行49款，较上周发行量减少36款；交通银行(601328,买入)发行46款理财产品，与上周一致；农业银行(601288,买入)发行了27款理财产品，较上周减少了8款，而工商银行(601398,买入)本周发行了16款理财产品，较上周增加2款。

　　从股份制商业银行的产品发行量来看，位居前三列的有民生银行(600016,买入)、招商银行(600036,买入)与兴业银行(601166,买入)。其中位居第一位的民生银行发行了130款产品，较上周增加3款；招商银行发行了50款理财产品，较上周增加5款产品；兴业银行发行了25款产品，较上周减少6款。

　　从城市商业银行的产品发行量来看，产品发行量位居前两列的城商行分别为上海银行(601229,买入)与杭州银行(600926,买入)。其中，上海银行共发行了39款理财产品，与上周发行量一致；杭州银行发行了20款产品，较上周增加了1款；作为中国台海两岸合资的首家华人银行华一银行本周发行了18款理财产品。