银行理财产品年末翘尾 年化收益率4.5%以上产品不再难觅

　　年化收益率4.5%以上产品不再难觅 部分理财产品收益率涨近1个百分点

　　时至年末，与此前大多不足4%的预期收益相比，目前银行理财产品的收益率普遍提高至4.5%左右。

　　“今年末银行理财产品收益率虽然不及往年，但今年多家银行的涨幅确实夸张，一个月的时间里就相差一个百分点。”昨日，有银行人士告诉记者，背后原因均是资金面紧张导致的资金价格大涨。

　　文/ 广州日报记者林晓丽

　　每到年底，陈小姐都会打探银行理财产品的收益率，因为这时收益率都会比平常高。上周，陈小姐在某城商行购买了一款4.8%的理财产品，“当时我觉得赚到了，因为之前收益率在4%以上的产品并不多。但没想到的是，前两天该行推出了高达5.5%的产品。真后悔买得早啊。”

　　业内称上涨幅度近年罕见

　　某股份制银行的理财经理告诉记者，由于多次降息，年末银行理财产品的收益率不及往年，但是翘尾上涨幅度绝对超过往年，“就拿我们行的产品来说，理财产品预期收益均大幅上升，上升幅度接近年化0.5个百分点，部分产品的收益率都比一个月前上调了接近1个百分点。”

　　工商银行相关人士表示，近期该行理财产品预期年化收益率均有一定的提高，如三个月期限的产品前期预期年化收益率在3.7%左右，目前已提高至4.2%左右。农行相关人士也告诉记者，一款期限为2个月的非保本理财产品上个月的年化收益率才3.45%，现在已上调至4.35%。

　　据融360监测数据显示，今年1月银行理财产品平均收益率为4.12%，随后一直跌。近一个月来，银行理财收益呈现出持续上涨趋势，上周理财产品的平均预期收益率为3.83%，而11月平均收益率为3.66%。

　　据DM报价系统的数据，同业银行非保本理财3个月期限（跨年），收益率普遍升至4%以上，甚至高达4.5%，上涨幅度在50个到70个基点。而在上个月，4%以上的理财收益产品凤毛麟角。

　　原因：资金面持续紧张

　　去年监管取消了存贷比，而且还设立了月末存款偏离度。受此影响，去年年末银行理财翘尾的现象已不明显了。而对于今年翘尾明显，普益标准研究员丘剑军认为，一方面，年末企业备付需求；另一方面，表外理财将纳入MPA体系，银行与非银金融机构间去杠杆降低流动性派生，此外，近期同业间银行流动性紧缺，同业拆借利率和同业存单利率飙升等原因造成的。

　　而业内人士认为，最主要的原因是因为年底资金面持续紧张，短期市场利率上升所致。

　　进入12月份以来，市场资金一直趋紧。上海同业拆放利率（Shibor）多个品种不断上涨。昨日，3个月期Shibor利率上涨1.03个基点至3.2267%，再度刷新2015年10月下旬以来高位，连涨46个交易日，为2010年底以来的最长连涨周期。

　　某股份制银行相关人士分析，时至年末，在流动性出现周期性、季节性紧张，再加上央行去杠杆的影响，以及国海事件爆发影响下，资金面持续紧张。不过，央行也在投放大量的逆回购与MLF，市场总量资金不断加码，平复流动性紧张问题。

　　昨日Shibor多个品种已结束7个交易日全线上涨的态势。隔夜Shibor跌0.40个基点，报2.3450%;7天Shibor报2.5440%，与上个交易日持平。

　　提醒

　　关注债市波动风险

　　前述银行人士表示，从市场流动性角度，年末时点考核、跨年资金准备、2017年春节较早等因素叠加下流动性需求仍大，再加上海外央行政策趋紧，人民币贬值压力仍存，资本外流仍在继续，对资金面会形成持续压力。

　　另有业内人士表示，目前央行仍坚持稳健中性的操作，对冲维稳态度明显。由于年关临近，故市场对流动性的担忧仍难消退，流动性风险仍需警惕。

　　普益标准研究员丘剑军认为，流动性紧张局面短期内较难缓解，预计近期收益率维持高位水平。融360理财分析师也认为，短期内银行理财产品将普遍呈现小幅度的收益上调，但在今年“低收益”常态下，将很难达到去年同期收益破5的水平。预计明年理财产品收益率还有走低的可能，所以建议投资者提前锁定收益，早买早划算。

　　不过，该分析师提醒，年底是用钱的高峰期，投资者在购买银行理财产品时须关注产品期限，不要把钱全部用于购买流动性差的理财产品，另外，投资者在购买时应提高警惕，正确区分银行自营和代销的理财产品。

　　丘剑军建议，年末季节性流动性紧缺，1~3个月期限类型的产品攀升较快，在配置时可根据实际情况购买。此外，近期注意债市波动风险，谨慎选择挂钩债券类产品。