招商银行首推“中国本土化”全球资产配置模型

   2011年6月，招商银行在国内业界首次发布本土化的高端客户全球资产配置模型，此举进一步丰富和拓展了私人银行客户的投资选择和专业资产配置，也将影响中国高端财富人群的资产配置理财思维，推动国内高端客户财富管理和投资业务进入专业、科学地配置和评价阶段。

    招行私人银行负责人介绍说，在“螺旋提升四步工作法”中，为客户进行资产配置时采用的定量分析模型，是招行综合考察境内外多项资产组合配置理论，在重点结合国内金融市场的特殊背景及客户需求情况下，独立自主研究开发出的资产配置模型。该模型的核心理念是采用VaR等金融工程工具帮助私人银行客户度量资产组合的波动风险，让客户在充分理解和认知投资风险和收益前提下，作出理性的资产配置和投资决策。

    在国外财富管理领域，有关资产配置的理论和技术早已成熟，商业银行将之广泛运用于客户的财富管理，建立起资产配置的专业系统，以改善过去那种依靠客户经理个人经验为客户进行资产配置建议的方式。而在国内高端财富管理领域，立足本土化的专业的资产配置系统还很缺失，很大程度上依赖客户经理的经验和考核指标来为客户推荐产品。招商银行历经三年的开发实践，将这一“国际视野”与“本土血缘”有机结合，推出了前瞻性的适合中国本土的全球资产配置模型，弥补了国内专业财富管理的空白。

    多元化投资需求亟需资产系统化管理来保障

    招商银行私人银行积极推动投资顾问服务和开放式产品平台的建设，此举也显示中国高端人群财富管理和投资服务的需求正在高涨。 今年4月份，招商银行与贝恩公司联合发布了《2011年中国私人财富报告》，报告统计显示，2009年初，以现金与存款、股票、房地产和基金为代表的传统投资类别占比高达80%左右，至2011年，四类资产占比下降至70%左右。与此同时，阳光私募、私募股权投资等近期市场热点为代表的其他类别投资和银行理财产品在高净值人群的资产组合中占比上升，分别增加了5个百分点和4个百分点。

    报告发现，超过80%的受访人表示会在未来继续加强资产配置的多元化。希望通过不同风险类型产品的资产配置组合出符合自己风险承受能力的资产组合，获得更好的回报。同时，报告反映出一个重要特点，高净值人群风险偏好更加稳健，财富目标更加多元化；资产配置和服务需求也随之呈现多元化趋势。这意味着，在风险偏好日益成熟、财富目标日益多元化的驱使下，高净值人群需要通过专业的投资顾问服务并结合综合多样的资产配置来实现对财富的管理。

    这些特点和趋势显示，高端人群对商业银行的财富管理特别是高端的私人银行财富管理业务提出了更高的要求，过去那种靠单一高收益产品打天下的时代一去不复返。高净值人群对顾问式的财富管理服务需求日益迫切，而私人银行也必须在提升为客户进行资产配置的专业能力方面痛下苦功。而招商私人银行发布的个人财富全球资产配置系统无疑则是契合了这个需求。