随着ESG投资理念日益普及，越来越多全球投资机构纷纷青睐ESG高评级上市公司。

这背后，是全球投资机构普遍认为，拥有ESG高评级的上市公司普遍具备更高的业务合规性与业务成长持续性，能给他们带来更高的投资安全性与收益前景。

为了顺应全球资本的ESG投资偏好，越来越多全球投研机构纷纷出台针对各国重要上市公司的ESG评级报告。

近日，国际知名指数机构明晟（MSCI）公布最新年度环境、社会及管治（ESG）评级结果，其中，陆金所控股（NYSE LU，06623.HKEX）凭借在ESG方面的优异管理表现，ESG评级由B级大幅调高至A级，位列中国消费金融（Consumer Finance）板块上市公司的首位。

由于明晟发布的各项MSCI指数吸引全球数千亿资本跟随投资，当明晟给予上市公司高ESG评级，或将吸引更多资本“关注”或“青睐”这些上市公司。

多位香港二级市场投资经理也认为，MSCI调高陆金所控股ESG评级的最直接影响，是更多全球资本将关注这家中国包容性金融（Inclusive Finance）领域龙头企业的潜在投资价值。

究其原因，是ESG正成为全球资本市场评判上市公司业务成长持续性与稳健性的关键非财务指标——通过比较众多上市公司的ESG表现，资本市场发现一个有趣现象，即ESG高评级上市公司往往在业务合规性、公司治理能力、环保低碳经营、社会责任实践方面表现更好，不但令这些企业遭遇意外负面事件大幅降低，还导致它们股价涨幅更加可观。因此资本市场普遍认为，ESG高评级上市公司具备更高的投资安全性与收益前景。

值得注意的是，随着当前全球资本纷纷流向处于价值洼地的中国股票资产，ESG投资策略或成为他们掘金中概股、香港红筹股与A股的新潮流。

这背后，是ESG投资策略“攻守兼备”的特点，日益赢得全球资本的认可。具体而言，当市场低迷时，ESG高评级上市公司往往能吸引资本抱团取暖，令其跌幅相对更小；反之当市场好转时，更多资本追捧ESG高评级上市公司，令其涨幅相对更高。

一位香港私募基金经理直言，当前具备ESG高评级的中概股与香港红筹股为了践行社会责任，纷纷提高分红率与加大股票回购力度，正令它们更受海外资本的青睐。在这种趋势下，陆金所控股等企业获得更高ESG评级后，势必会被更多全球投资机构纳入股票池进行投资价值考察，甚至可能作为他们掘金中国股票资产的“新标的”。

MSCI评级报告显示，陆金所控股ESG评级从“B”大幅调高至“A”，一个重要原因是这家国内普惠金融企业在隐私与数据安全（Privacy＆Data Security）、金融可获得性（Access to Finance）方面表现优于行业平均水准。

与此同时，MSCI认同陆金所控股的数据保护流程，包括外部信息安全管理标准认证和健全的合规计划，以及企业在解决未得到充分满足的金融需求方面具备很高潜力。

一位陆金所控股人士表示，近年，企业秉持以服务广大民众为中心、以客户需求为导向，将ESG理念与公司运营深度融合，持续提升金融服务能力和覆盖广度。

在扩大金融服务覆盖力度方面，陆金所控股将金融基因与先进科技融合，综合运用大数据、人工智能、区块链、云计算等金融科技赋能业务，全面推进客户服务数字化变革，进一步提升金融服务效率及可及性；截至去年底，陆金所控股共为684万小微企业主提供了贷款服务，贷款总额达3154亿元；累计服务超31万涉农小微群体，提供借款超600亿元。

在提升金融服务能力方面，陆金所控股一直以来坚持以客户为中心，不断完善由信息安全管理架构、制度体系、全面保护措施构成的“三重信息安全管理体系”，致力于为客户提供安全、可靠的金融服务环境。

尤其在消费者保护方面，陆金所控股旗下平安担保对内，设立覆盖事前、事中、事后的消保全流程审查机制，同时在责任营销、债务管理等领域进行严格管理，从产品端切实维护消费者合法权益。

经过多年努力，平安担保在制度、体系层间构建了多维度、高质量、深层次的金融消费者权益保护格局，依托金融科技领域丰富应用经验，先后推出AI机器人小惠、指引辅助客服秒答、实时人脸识别、客户语音识别等新产品新功能，实现消保工作的留痕化与精细化、持续提升高效率的运营管理，切实保障金融消费者八大权益。

值得注意的是，同样获得MSCI的A评级ESG资质的，还有招商银行与浙商银行。这意味着陆金所控股的ESG能力，已与多家股份制银行处于同等水准。

在业内人士看来，相比银行在ESG实践方面具有更大的资金与资源投入能力，陆金所控股能取得“比肩”股份制银行的ESG评分，表明它在ESG方面花费更大功夫，才取得如此成绩。

上述香港私募基金经理指出，当前资本市场对全球包容性金融领域上市公司的ESG综合能力评估，同样遵循极其严格的考察标准——除了金融可获得性与隐私与数据安全保障能力，能否推动更多中小微企业落实绿色经营、能否构建更具长效性的小微普惠金融服务机制、能否更有效地解决小微融资难融资贵这个世界性难题、能否严格遵守当地金融监管规定、能否创造更高的股东回报价值，都受到他们高度关注。

目前，陆金所控股在这些领域均取得良好成绩。

陆金所控股推出“金融+”模式，设立全国首个“碳中和”慈善信托，在全国范围内推动环境友好型农产品的开发，不但提升公众对生态环境的认识，也吸引更多小微企业参与环保经营；

陆金所控股已完成100%担保模式改革，加大风险承担比例，夯实金融主体责任，构建小微融资长效支持机制，让更多小微企业感受到实实在在的综合融资成本降低与更高融资额；

在过去三年持续派发常规股息后，今年3月，陆金所控股公告拟派发一次价值100亿元的可选择收现金或股票的特别股息。这相当于企业将派发每股1.21美元（折合每ADS2.42美元）的特别股息，较2023年中期派发的每普通股0.078美元（美股0.039美元/ADS）现金股息大幅增加，给股东带来更可观的股东回报。

这位香港私募基金经理指出，在不少全球投资机构眼里，这些举措令陆金所控股的“实际”ESG评分更高，进而加大对它的关注与青睐力度。

值得注意的是，包容性金融领域上市企业能否获得ESG高评级，正影响全球投资机构在践行ESG理念过程的股票投资选择。

作为践行ESG投资理念的重要投资方向，如今越来越多海外资管机构愿拿出更多资金投向包容性金融领域上市企业，支持后者在当地积极扩大业务版图，助力当地更多小微企业快速成长与更多民众获得高品质金融服务，持续增强金融服务的可及性与覆盖面。

随着众多海外投资机构积极挖掘中国低估值高成长股票资产，他们正着手“精选”境内包容性金融领域优质企业，作为进一步践行ESG投资理念的重要举措。

但与此同时，随着金融监管环境趋严，海外投资机构也担心中国包容性金融企业的内部治理能力、业务操作合规性与业务模式可持续性不够强，容易遭遇意外的经营风波与监管处罚，纷纷将后者ESG能力作为评估投资安全性与收益前景的重要考虑因素。

“目前，海外投资机构最担心的，是境内包容性金融企业因用户信息保护出现纰漏、实际贷款利率超出监管规定、业务模式违反监管要求等，遭遇监管部门处罚，由此带来股价突发性大幅波动与投资风险加大。相比而言，ESG评级较高的相关企业在业务合规性、环境社会责任践行、公司治理规范性、遵守金融监管规定等方面具有更好的表现，就能持续扩大金融服务覆盖面并获取更高市场份额，创造更好的股价提升效应。”前述香港私募基金经理指出。这也是陆金所控股获得MSCI的A级ESG评分后，有望获得更多全球投资机构关注与青睐的直接原因。

需要关注的是，尽管中国与西方的ESG理念存在差异——相比中国看重低碳环保与共同富裕，西方更重视种族平等与男女平等，但在包容性金融领域，全球投资机构对ESG的投资理念高度趋同——他们更希望看到当地更多小微企业与民众能获得高品质普惠金融服务，带动当地小微经济蓬勃发展与民众生活水平提升。

当前，陆金所控股一面通过“AI+O2O”模式建立全覆盖的包容性金融服务体系，一面围绕不同小微企业与民众的金融服务需求实施差异化经营策略，正令越来越多企业、民众受益匪浅，也让众多投资机构看到企业持续提升ESG能力所带来的业绩稳健发展潜力。

此前，华泰证券发布报告维持对陆金所控股的“买入”评级，目标价达到6.5美元，表明资本市场相信陆金所控股在ESG领域的持续努力与较高表现，有望进一步提升普惠金融可及性与覆盖面同时，驱动企业业绩稳健成长。

多位香港二级市场投资机构人士指出，企业在ESG方面的出众表现，在短期内未必会转化成业绩爆炸性高成长，但就中长期而言，持续的ESG良好表现将有望引领企业业绩持续向好与股价稳步上行，在持续巩固企业的市场地位同时给股东带来长期稳健可观回报。