银行理财产品“傍”股市收益率超8%

　　股市行情火爆，收益率5%左右的理财产品已经不太能入投资者的“法眼”。近日，多家银行推出收益率逾8%的超高收益率理财产品。据了解，这些理财产品多是“攀上股市”的结构性理财产品。

　　银率网理财师分析，投资者可以通过这类产品间接参与股市，但要注意产品的挂钩标的及产品设计，“不要盲目认为大盘上涨，看涨类的结构性理财产品就一定能达到预期最高收益率”。

　　股市火爆 银行理财坐不住了

　　多款产品预期收益超8%

　　牛市赚钱效应明显，让一直在银行买理财产品的张阿姨有点坐不住了。“身边的朋友最近都说赚了多少钱，但我要带孙子没时间炒，银行理财一年收益率就5%左右，还赶不上人家一个涨停板。”张阿姨告诉记者，这两天跑了几家银行，发现有几款收益率比较高的理财产品。

　　记者昨日走访多家银行网点发现，张阿姨说的高收益理财产品大都是结构性理财产品。例如农业银行“金钥匙安心得利如意组合”看跌沪深300指数人民币产品，期限91天，起点5万元，预期年化收益率1%-8.2%；光大银行“多利宝”2015年4月第一期挂钩沪深300指数产品，期限为1年，起点10万元，预期年化收益率3%-8.2%。

　　据了解，结构性理财产品通常挂钩于一定的资产标的，其收益率取决于投资期限内挂钩标的的表现，大致分为外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类、商品挂钩类等。

　　去年下半年以来，随着A股的行情走牛，银行发行的挂钩沪深指数的结构性理财产品数量大幅上升。银率网分析师殷燕敏预计，今年银行仍会加大挂钩股指的结构性理财产品的发行量。没有投资经验的投资者可考虑通过这类产品间接参与到股票市场中。

　　看清理财产品收益结构

　　当心赚了股指赚不到钱

　　年化收益率最高达8.2%，本金安全又有保证，这样的高收益理财产品真的那么美吗？殷燕敏提醒投资者，切勿盲目认为大盘上涨，看涨类的结构性理财产品一定能达到预期最高收益率，一定要看清楚产品的收益结构是如何设计的。

　　以光大银行上述理财产品为例，今年4月20日为期初观察日，2016年4月18日为期末观察日。如果沪深300指数的期末价格较期初上涨14%及以上，则产品预期年化收益率为8.2%；若期末沪深300指数涨幅在14%和8.8%之间，则产品预期年化收益率是实际涨幅与8.8%的差，再加上3%；如期末沪深300指数涨幅小于或等于8.8%，那投资者只能获得3%的年化收益率。 

　　与之相反的是，农行上述产品则是在91天内看跌沪深300指数。根据产品设计，若观察日沪深300指数的收盘价小于或等于期初沪深300指数，投资者就可获得8.2%的年化收益率，如果观察日收盘价大于期初收盘价，投资者仅获得1%的年化收益率。“这不是相当于猜指数吗？我哪猜得准。”张阿姨决定还是安心买固定收益类理财产品。“结构性理财产品的实际投资收益并不如投资者想象得那么糟糕。不过其中有些是非保本浮动收益类产品，有些是部分保本，投资者要注意区分。”殷燕敏认为。

　　据银率网数据显示，2014年披露到期收益率的结构性理财产品的数量为2937款，披露率达78.2%。实际收益率达到预期最高收益率的产品比例为73.79%，仅6.48%的结构性产品实现预期最低收益率。