全球资管机构加码布局A股市场

2023-04-14 16:13:54来源:作者:

  截至4月13日记者发稿,A股市场已有超1500家上市公司披露2022年年报,22家上市公司披露2023年一季报。包括阿布达比投资局、科威特政府投资局等在内的多家外资主权基金在2022年末继续布局A股。此外,还有多家外资机构也在今年一季度对A股进行了加仓。

  在外资机构看来,经济复苏稳步推进、市场整体估值水平较低以及政策支持下,对中国资本市场抱有乐观态度,预计未来市场将更多地由经济基本面驱动。

  潘悦 制图

  报告折射外资主权基金A股布局

  Wind数据显示,截至4月13日,在目前已披露年报的上市公司中,阿布达比投资局共出现在11家公司的前十大流通股东名单中,分别为北新建材、招商积余、东方雨虹、东方财富、生益科技、健康元、中国神华、环旭电子、百隆东方、紫金矿业以及大全能源。截至2022年末,阿布达比投资局对上述公司的持股总数量和持仓市值分别为3.41亿股、56.14亿元,相比去年三季度末明显增加。

  从持仓变动来看,与2022年三季度末相比,2022年末阿布达比投资局共增持了3只个股:东方财富、环旭电子、百隆东方,分别增持约716万股、61万股、17万股;对生益科技、招商积余的持股数量保持不变,而北新建材、健康元和大全能源则均遭到减持。此外,截至2022年末,阿布达比投资局还首次出现在中国神华、紫金矿业和东方雨虹的前十大流通股东名单中。

  公开资料显示,阿布达比投资局由阿联酋于1976年建立。据外界估算,其管理着近8000亿美元的资本。不过,阿布达比投资局对于自身资产价值、投资方法与投资组合并未公开披露。

  另一中东地区主权基金——科威特政府投资局也在2022年年末持续加仓A股。截至目前,科威特政府投资局共现身9家A股上市公司的前十大流通股东之列。从目前披露情况来看,科威特政府投资局持有A股总数为9714万股,持仓总市值为23.21亿元。

  在调仓方向上,科威特政府投资局增持深圳机场、安琪酵母的数量分别达157万股、40万股。与此同时,在去年四季度末,科威特政府投资局还新进了瑞丰新材、中青旅、方盛制药、东方雨虹、京新药业、中国重汽、华润三九等医药、运输、消费板块的个股。

  类似的是,挪威中央银行也在去年四季度末多次出手,加仓方向集中在消费、建材领域。目前,挪威中央银行共现身13家A股上市公司的前十大流通股东,合计持股总市值达1.39亿元。

  去年四季度,挪威中央银行对海信家电、红旗连锁均增持300万股以上,增持北新建材249万股、丽珠集团109万股、斯达半导22万股。此外,该机构还新进了广立微、圣泉集团、宏发股份、大族激光4只个股。与此同时,由于挪威中央银行在A股的第一大重仓股——顺丰控股去年四季度股价大幅反弹,该机构随即抛售部分股票,最新持股数量相比去年三季度末减少268万股。

  而在已披露2023年一季报的22家A股上市公司中,也有部分外资机构显示出加仓迹象。例如,摩根士丹利国际股份有限公司加仓355万股金盘科技,摩根大通银行加仓202万股同益中,高盛集团加仓87万股仲景食品等。

  资管巨头开启加仓节奏

  与此同时,根据日前披露的持仓情况,施罗德、摩根大通、富达国际、安联投资等全球巨头旗下基金仍在积极加仓中国,中国市场日渐成为外资机构眼中的投资避风港。

  晨星数据显示,施罗德旗下产品——施罗德国际精选基金大中华基金,最新规模为29亿美元。截至2023年3月31日,该基金的前十大重仓股包括台积电、腾讯控股、阿里巴巴、美团、紫金矿业、宁德时代等。3月以来,该基金持有美团的总股数上升58.30%,同时减持紫金矿业15.74%。

  实际上,自2月以来,已有多只海外机构旗下的中国股票基金开启加仓节奏。

  作为海外规模最大的中国股票基金之一,摩根大通旗下基金——摩根中国A股机会的最新规模为420.30亿元。该基金2月以来对贵州茅台的持股数量增加71.97%,对金山软件持股数量上升8.42%,对万华化学、平安银行的持股数量分别上升4.75%、3.86%。此外,安联投资旗下的安联神州A股基金,2月以来加仓贵州茅台股数约19.75%,加仓宁德时代股数11.06%。

  外资机构积极看待中国市场

  国金证券在研报中表示,近期多家外资客户纷纷表示,其对A股市场关注度持续提升,同时开始逐步布局相关产品。最新披露的中国香港公募基金销售数据显示,今年1月,在股票型基金出现1.97亿美元净赎回的同时,投向中国内地市场的基金逆势获得1.06亿美元净申购。

  与此同时,北向资金也在持续流入中国市场。据Wind统计,截至4月13日,2023年以来北向资金已累计净买入超1800亿元,2022年全年仅为900亿元左右。

  从原因来看,经济复苏、低估值叠加政策支持,或成为促使外资年内持续流入中国市场的重要原因。

  “预计未来经济将继续复苏,且中国市场的估值仍然合理,这将在2023年进一步推动中国股市上涨。”瑞士百达财富管理亚洲宏观经济研究主管陈东日前表示,中国股市在经历一波强劲反弹后出现显著调整,部分原因是投资者获利了结,同时也受到市场对联储局收紧货币政策预期变化的影响。目前憧憬经济重启的第一阶段市场反弹已经结束,未来市场走势将更多地由经济基本面驱动。

  高盛中国首席股票策略分析师刘劲津此前也公开表示,对国内经济增速保持乐观,同时建议对中国股票保持高配,更看好包括零售服务业、电商等在内的消费行业的盈利增长以及专精特新领域的投资潜力。

  瑞银中国股票策略研究主管王宗豪表示,在当前节点,其看好A股市场的主要原因有四点:第一,上市公司的复苏趋势更好,因为它们的市场地位和资产负债表优于中小企业;第二,家庭超额储蓄释放可能给股市带来零售资金流;第三,政策支持为增长和消费兜底;第四,经营杠杆和大宗商品降价有助于利润率提升。

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责任编辑:左翔

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