午评：蓝筹主导大盘 挖掘市场潜力

　　国家统计局将去年的GDP调整为11.1%，按照今年上半年的经济发展情况，今年全年的GDP超过去年的水平将没有任何意外。这个速度与政府原本所规划的稳步增长相去甚远，转变经济增长方式由粗放式向集约式发展、调控经济的增速任重而道远，我们不排除政府在后期将出台更为严重的调控措施。虽然说政府一再强调有关宏观调控并不是针对资本市场，但是A股市场难免不受其波及，记得在2004年股指上涨至1783点之时，由于遭遇到政府对水泥、电解铝以及钢铁行业的宏观调控，市场掉头向下，由于众多机构对调控政策的预期与准备不足，致使股指步入漫漫熊途。在我们看来，如果是在预期之内的宏观调控，事实上并不可怕，真正害怕的是超预期的调控政策，看不见的危险才是真正的危险。　　

　　下半年的股市运行在去除非理性的因素之后将变得更加多元化，和上半年鸡犬升天的行情将有所不同的是，行情在集中性的热门板块中有所发展，虽然金融股贯穿了今年的宏观经济形势发生了新的变化，首先是外贸顺差达到了一个前所未有的水平，导致国家外汇储备也达到了空间的规模，在消减庞大的流动性过剩方面，政府也采取了很多的措施，加息，提高存款准备金率，央票的发行，外汇投资公司的设立等等都是一些刚性的措施，看来不是最最有利的而是不得已而为之的措施。但最为有效的，利国利民的措施却是极大的提高广大人民的生活水平，刺激消费，让广大的人民真正的富裕起来。人民群众富裕起来的标志，就是让群众拥有更多的财产，有更高的收入，去进行更多的消费。这个刺激消费的措施在一定的通货膨胀的水平之下有着很大的战略性意义。

　　与前期的弱市反弹行情不同的是，今日市场出现了一波力度较强的反弹行情。而充当这波反弹的主角的正是前期一直低迷不振的权重指标股板块。上港集团(行情论坛)被巨量买盘强势封住涨停，中国平安、广深铁路(行情论坛)、中国石化(行情论坛)、宝钢股份(行情论坛)等大象纷纷陆续苏醒，并推动股指再度冲击60日均线的阻力位。按照目前的趋势来看，我们认为只要有这批核心指标股的强势崛起，那么市场的下跌空间将显得有限。如果市场预期进一步下跌空间较小的话，那么市场信心与人气将会有所恢复。在资金的推动与挖掘之下，将会有更多的热点题材涌现出来。如果两者之间形成这样一个良性的循环，那么市场的整个反弹格局将能得到有效延续。

　　上港集团（600018）果然涨停，坚决持有：在腰斩的股票中，上港集团算一个，但下跌后必然有机会翻身，金果然涨停。公司是真正的港口蓝筹，自2003年起已连续三年保持全球前三甲，2005年，集团国际集装箱吞吐量达到1808.4万标准箱，而上海港货物吞吐量达到4.43亿吨，跃居全球第一大港。公司去年10月份通过换股吸收合并上港集箱方式成功上市，成为我国港口业第一家整体上市公司。公司完成整体上市后开始加大旗下资产整合力度，逐渐将上海港盈利能力突出的优质资产置入上市公司，推进了上海洋山一期、洋山二期码头合并运作。整体上市后的上港集团能够享受行业增长带来的业绩贡献，随着洋山港的陆续投产，上海港有望在2009或2010年超越目前集装箱吞吐排名世界第一的新加坡港，而成为全球第一大集装箱港口。相比中国远洋而言，上港集团（600018）的优势更为明显。公司背靠全国最具发展潜力的长三角经济区，上海港旗下的集装箱码头大都处于成长期，作为现代物流业、高级服务业的典型代表，公司业绩在未来几年内有望保持稳定的增长。特征是对于目前震荡的市场来说，作为典型的防御型品种，短线经过非理性下跌后，估值优势更加明显，更容易受到新发行基金的青睐。