选择定投产品宜有的放矢

    风险偏好、投资目标、投资期限和短期资金需求，构成了我们实施定投资产配置的前提和基础。

　　假设父母选择定投是为了给孩子筹集教育费用。那么，在这种情况下投资人的投资期限较长，资金的使用是在较长时间之后，如10年至15年之后。这样，投资人一般对所选产品的流动性的要求较低，而对其短期波动耐受力的要求较高。此外，由于孩子读大学或接受更高程度的教育所需花费不菲，这就要求定投产品的目标收益率较高。因此，投资人在定投产品的选择上当以风险收益水平较高的股票型基金为主，而以稳健型基金产品为辅。

　　以实现置业、购车以及储备创业资金为目的的年轻工薪阶层做定投，投资特点与为孩子做定投接近。有所不同的是，年轻人积蓄少、而短期也可能有一些必须的临时开支需要，因此，在定投资产的配置上，一方面可以主打偏股类基金，但也应该适当配置固定收益类基金，以备不时之需，避免头寸紧张时恰逢市场调整，必须割肉赎回。值得一提的是，年轻人在做定投时可以坚持“当月收入—定投扣款=当月支出”的原则，把“定投”放在首位，每月发薪后先把定投款留出，这样才能保证投资不会间断。

　　以储备更多的养老或者医疗资金为目的定投，对现金的流动性以及资产的安全性要求很高，适宜选择以配置债券型基金为主的投资方案。当前，随着央行几次调息，银行的利率已降至较低水平。降息周期往往能带动债券价格上升和债券市场繁荣。根据银河证券基金研究中心提供的数据，受益于债市的走强，2008年债券型基金年内平均收益率达到了6.52%。远远超过平均收益率为-50.63%的股票型基金。