“钱袋子”该如何打理？

　　“央行加息了，我的定存要不要取出来转存？”“加息对什么投资产品有利？”在央行宣布存贷款利率调整后，加息之后如何理财的问题成为百姓关注的焦点。事实上，加息对百姓的投资理财方方面面都会造成影响，专家表示，普通市民不妨采用“ 顺势投资法”进行应对。

　　存款可以放在“多个篮子里”

　　自央行10月19日晚间发布上调金融机构人民币存贷款基准利率消息后，不少储户开始将银行定期存款取出进行转存，以享受新的利率。此次加息，三个月、半年、一年期、二年期、三年期、五年期的存款利率分别提高了0.2%、0.22% 、0.25% 、0.46%、0.52% 和0.6% ，被称为非对称加息。由此，假设一位客户有1万元，按照加息后的三个月、半年、一年期、二年期、三年期、五年期的存款利率来计算，这位顾客利息分别增加了20 元、22元、25元、46元、52元和60元。

　　由于，此次加息后也存在着未来再度加息的可能性。因此对于存款的管理也需要动更多的脑筋。市民可以考虑对存单进行分割管理。理财专家建议：存款应选择“四分法”定期存款和“月月存储”这样的组合，尤其是针对金额较大的存单，完全可以拆分为等额3月期、6个月、1 年等等；在存款时间上，也可以选择逐月累计存款，每1个月或几个月存一张定单。这样一旦利率再次提升，储户存款到期后不必遭受利息损失，就可以换成新利率的存单。此外也可以考虑运用银行的自动存款管理工具。

　　如果进入加息周期，那么存款理财就“宜短不宜长”，除了必要的存款策略外，储户也可以适当关注一些短期限低风险的理财产品。

　　本外币理财产品走势将分化

　　加息对人民币和外币理财产品也将产生连锁反应。统计资料显示，今年三季度到期的7461只银行理财产品中，新型股份制商业银行产品的平均实际收益率为2.90% 。业内人士指出，央行加息后，许多产品的收益率会水涨船高。目前，少数银行已经对于理财产品进行了一些微调。部分收益比较低的产品停售。而对于即将推出的3个月以上的理财产品的预期年收益率也提高到3% 左右。

　　同时，留住高端客户的资金，部分银行也将代销更高收益的信托产品。业内预计热门的信托产品的投资方式以权益投资和股权投资为主，投资领域以房地产领域为主。此类信托产品的期限多集中在2至3年之间，起点在百万元，预期年收益率可能提高到10% 以上。

　　不过对于外币理财产品，业内人士的态度分外谨慎。由于投资外币理财产品不仅要承担产品本身价格波动风险，还要承担可能的汇兑损失，在当前形势下，外币理财产品年收益率达到8% 左右才能保本，因此业内建议人们要慎重选择一年期外币理财产品。

　　留意万能险、分红险

　　在加息后，不少机构对于保险公司更加关注。申银万国在报告中指出，“此次加息超出市场预期，有助于提升保险公司固定收益类投资的收益率。”由于保险资金大部分投向固定收益类投资，因此加息对保险公司的收益形成利好。

　　对于此次加息后，是否会有后续的加息动作，各路专家都认为还需要进一步观察。有保险专家指出，如果进入加息周期将对传统型的寿险形成一定冲击。目前传统型寿险中，比较典型的为两全保险，通常指照保险合同约定，在保险期间内以身故或生存为给付保险金条件，同时具有保障和储蓄功能。值得一提的是，这类寿险的“储蓄功能”收益很多都是此前或当前约定的，并不会随着加息而有所改变。

　　“如果还有后续加息，传统寿险的吸引力会减弱。”一位保险专家表示，“不过，风险保障还应该是购买保险的首选，存款利率的小幅提升不会对保险产品的销售产生实质性影响。”不过，单次加息并不会给保险产品销售带来太大的影响。据了解，传统险产品目前的预定利率为2.5%，与一年存款利率相当；对于分红险和万能险产品，分红水平和万能险结算利率则远高于2.5% 。

　　申银万国分析师指出，预计加息对权益类投资影响较小，结合固定收益类投资的正面影响，保险公司投资收益率略有提升。投资收益提升有利于与投资收益相关的分红险的分红增加、万能险结算利率上调。

　　加息之后，万能险结算利率并不会很快进行上调，对投保人账户利好并不明显，与保险公司投资关联较大的分红险可能会变化更为明显一点。

　　购买及提前兑取国债要慎重

　　值得一提的是，本次加息处在了今年第七、八期储蓄国债(电子式)发行期内。第七期储蓄国债期限1年，票面年利率为2.60%；第八期期限3年，票面年利率为3.73%。两期国债发行期为2010年10月15 日至10月28日。依据财政部公告，如遇央行调整同期限金融机构存款利率，这两期国债从调息之日起停止发行。

　　对于已经购买了本次国债的市民来说，一年期国债利率水平仍高于新的同期存款利率，但是三年期国债低于新的同期存款利率0.12 个百分点。但是银行人士提醒人们，从2010年10月15 日开始计算，持有本次发行的两期国债不满6个月提前兑取不计付利息，而且提前兑取国债需按照兑取本金的1‰缴纳手续费。在加息预期下，建议人们今后仍以购买短期国债为宜。