阳光私募和PE类信托被看好

　　理财周报零售银行实验室研究员 张莉/文

　　郭峰

　　浦发大连分行卓信贵宾理财第一中心总经理

　　郭峰告诉理财周报记者，2011下半年，如果加息周期结束，通胀抑制情况理想，利率不变，纯债券类基金又将会卷土重来，其本身收益也会受低风险偏好的投资者追捧。

　　投资形势：2010年第一次加息过后，市场进入加息通道。现阶段，银行的理财产品基本以中短期为主，投资期限一般在一年或半年之内。从产品的选择上，2011年投资者对银行理财产品、投资的尺度和方向的把握越来越明确，其偏好分化也比较明显。保守的投资者，选择打新股产品的较多，而风险偏好较高的投资者一般会选择阳光私募或者私募股权类的PE类的信托。

　　投资热点：目前，业绩较好的信托公司主要做产业链整合，这与国家发展的整体思想是相吻合的。国家支持煤炭、有色金属、钢铁等资源类企业，进行资源整合优化配置，信托公司也帮此类大公司募集资金，实现重组整合。所以，2011年，PE类信托普遍被看好。

　　私募基金投资规模较小、投资领域更为细化，持仓较灵活、专业团队在某一领域的专业性非常强，因此，阳光私募也将成为2011年的投资热点。

　　黄金市场并不大，虽然涨幅不小，但由于其产品及投资价值的特殊性，投资者可以配置部分黄金投资。从中长期角度来讲，传统的股票市场和黄金都可以考虑。

　　投资方案：投资资金100万，年龄30岁-40岁的投资者合理的投资方案。

　　积极型配置方案：30%资金投入阳光私募基金，10%-20%资金投入PE类信托产品，20%-30%资金投入打新股和部分黄金，余下资金可做流动资金或购买银行短期理财产品。

　　稳健型配置方案：30%-40%投入打新股，20%投入阳光私募基金，10%的黄金投资，余下资金做流动资金或购买一年内的银行短期理财产品。