金正大:持续增长+农化服务+磷矿资源
2012年12月20日 09:19作者：东兴证券来源：大众网综合
公司全资子公司贵州金正大(002470)于2012 年12 月7 日与瓮安县人民政府及瓮安县国资公司签订了《瓮安县磷化有限责任公司股权转让协议》, 以自有资金收购国资公司持有的瓮安县磷化有限责任公司34%的股权,价格为9784.37 万元.
公司全资子公司贵州金正大(002470)于2012 年12 月7 日与瓮安县人民政府及瓮安县国资公司签订了《瓮安县磷化有限责任公司股权转让协议》, 以自有资金收购国资公司持有的瓮安县磷化有限责任公司34%的股权,价格为9784.37 万元.
磷化公司地质总储量为4985万吨,平均品位25%-26%,其持证的玉华磷矿与玉华矿段海拔标高以下均有磷矿层继续延伸,仅玉华磷矿标高以下地质储量可达3400 万吨以上,总储量预计在1 亿吨以上,每吨储量磷矿石仅合3 元,明显低于市场价.
此举为国内复合肥企业首家收购磷矿, 意义重大,公司未来仍存收购磷矿预期.
收购小磷矿股权仅是公司矿肥一体化战略的第一步,后续仍将有大动作,瓮安白岩背斜磷矿将于14 年初结束勘查, 基于此前与地方政府签下的合作协议,届时公司有继续收购磷矿的可能, 新增储量预计可达2 亿吨以上,市值重估使公司股价空间巨大.
收购磷矿资源符合当前国内资源就地转化的原则,提供充足原料并保障盈利稳定,为公司成长为世界级化肥巨头奠定坚实基础.
公司目前在复合肥行业市占率仅有7%左右, 按照目前年均新增产能30%的速率,仍有很大成长空间.中央一号文件预计将于13 年2 月份左右公布, 农业小生产大市场的格局将得以改变,利好作为国内规模最大的新型肥料龙头金正大.
公司主要看点:业绩持续增长+农化服务+磷矿资源的世界未来高端肥料供应商.
预计公司12-14 年EPS 分别为0.81 元,1.14 元,1.50 元,未来12 个月目标价22.8元,维持"强烈推荐"评级.
磷化公司地质总储量为4985万吨,平均品位25%-26%,其持证的玉华磷矿与玉华矿段海拔标高以下均有磷矿层继续延伸,仅玉华磷矿标高以下地质储量可达3400 万吨以上,总储量预计在1 亿吨以上,每吨储量磷矿石仅合3 元,明显低于市场价.
此举为国内复合肥企业首家收购磷矿, 意义重大,公司未来仍存收购磷矿预期.
收购小磷矿股权仅是公司矿肥一体化战略的第一步,后续仍将有大动作,瓮安白岩背斜磷矿将于14 年初结束勘查, 基于此前与地方政府签下的合作协议,届时公司有继续收购磷矿的可能, 新增储量预计可达2 亿吨以上,市值重估使公司股价空间巨大.
收购磷矿资源符合当前国内资源就地转化的原则,提供充足原料并保障盈利稳定,为公司成长为世界级化肥巨头奠定坚实基础.
公司目前在复合肥行业市占率仅有7%左右, 按照目前年均新增产能30%的速率,仍有很大成长空间.中央一号文件预计将于13 年2 月份左右公布, 农业小生产大市场的格局将得以改变,利好作为国内规模最大的新型肥料龙头金正大.
公司主要看点:业绩持续增长+农化服务+磷矿资源的世界未来高端肥料供应商.
预计公司12-14 年EPS 分别为0.81 元,1.14 元,1.50 元,未来12 个月目标价22.8元,维持"强烈推荐"评级.
责任编辑：郭威
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