“风控型”基金成为首选

    随着上证指数上升至2500点上方，市场在高位震荡的特征已经十分明显，投资者通过股票赚钱变得越来越困难，年初以来这一波反弹行情已经走入了下半场。

    在这种复杂的市场环境中，普通投资者在选择基金时已经不单要考虑业绩高低，还应考虑相应的风险。

    理财专家建议，投资者可以参考“夏普指数”，选择前期业绩较好、且风险控制能力强的基金进行投资。

    夏普指数是基金业内通用的一种风险收益评价指标，代表投资者每多承担一分风险，可以拿到比无风险收益率（如定存利率）更高的回报，也就是投资者在承担同等风险的情况下，获得的投资收益更高。如果某基金的夏普指数越高则代表该基金不仅收益率高，同时也可以反映其风险控制能力强，收益率波动风险比较小。而如果夏普指数为负值，则代表该基金的风险收益率还不如银行利率。

    实际上，在今年前5个月大幅反弹的市场下，偏股型基金今年收益率普遍高于银行定期存款利率。但随着市场反弹幅度的加大，A股估值水平已经出现了明显回升，后市面临一定的估值压力，而且“大小非”即将进入解禁高峰，可能对市场短期流动性造成冲击，这种背景下市场可能面临短期的调整；与此同时，我国经济复苏的曙光已经显现，A股市场的中长期投资价值已经显现，未来投资应兼顾短期风险与长期收益的平衡。

    此时，利用夏普指数，投资者就可以寻找到“进可攻、退可守”的“风控型”基金。

    据WIND资讯统计数据显示，截至5月14日，在所有偏股型基金中，新世纪优选成长基金以55.04%的回报率排在基金业绩榜第三位（同期上证指数涨幅45.28%），是少数几只战胜指数的基金产品之一；另外，今年以来累计净值增长率排名前30的基金中，该基金的各类重要风险调整业绩指标均列第一，呈现出“跌得少，涨得快”的特征。

    分析人士认为，新世纪优选成长风险调整业绩较好不仅与基金较高的投资回报率有关，还与该基金较小的收益率波动率密切相关，这反映出基金管理人较好的投资管理能力和风险控制能力。

    新世纪优选成长基金优异的业绩表现与新世纪基金公司稳步提升的投研实力密不可分。基金经理王卫东具备16年的证券从业经验，在产业投资和金融投资两个方面都积累了丰富的经验，在选股与操作时机方面都能够做到精准把握。

    查阅新世纪优选成长基金一季度报告可以发现，该基金一季度末股票仓位接近84%，而前十大重仓股仅占基金资产的比例不到25%，第十大重仓股占比仅1.81%，由此可见新世纪优选成长基金持股比较分散。

    正是这种分散化的投资风格，使新世纪优选成长基金投资风险比其他基金更低，而较强的选股能力促使新世纪优选成长基金在分散投资的同时仍能取得领先市场的业绩水平。