银行理财产品也伞型

    在基金和券商集合理财产品中曾出现的伞型产品现身于银行。近日，中国光大银行推出首只银行系伞型系列产品———“阳光资产配置计划”，“伞下”分别有四款不同风险偏好的子产品。

　　阳光资产配置计划内共有稳健、增利、平衡和进取四个组合，它们的风险程度从低到高。子产品一100%配置于固定收益类信托计划(债券、现金类资产等)，适合稳健型投资者；子产品二配置80%固定收益类信托计划、20%权益类信托计划(股票、基金等)，稳中求利；子产品三固定收益和权益类信托计划配比各50%，风格平衡；子产品四的配置比例则是80%权益类、20%固定收益类，追求超额收益。投资者可以任意购买其中一款或者多款产品，四个子产品的认购起点均为10万元。

　　跟基金券商的伞型产品相比，阳光资产配置计划同样可以在四个子产品之间灵活转换，3个月封闭期后每月15日提供开放和零费率实现产品间的自由转换。

　　与前些年伞型基金由一家基金公司负责管理不同，光大推出的阳光资产配置计划的投资团队由光大银行、华夏基金和嘉实基金共同组成。产品中的债券投资组合，由光大银行“稳健一号”管理团队管理。而股票投资组合分设两个子信托，由华夏基金和嘉实基金分别管理，起初将资产平分给两家基金公司，随后根据两家基金公司的业绩调整资产比例。光大银行有权根据投资业绩灵活调整资金在不同管理人之间分配或者更换业绩较差的管理人。截至上周，该款产品全国销售超过5亿元。

　　剖析

　　设计者说 非保本 适合现金流较宽裕者

　　光大银行阳光财富中心(北京)财富顾问谢超表示，从各金融研究机构投资策略报告来看，2009年仍将呈现震荡格局，债券和股票两个市场的资产可能呈现相反的阶段性表现，也很可能无法出现单边上涨或下跌趋势。因此，应在两个市场运行的不同阶段灵活操作。

　　此外，该产品定位于中高端投资者，门槛为10万元，主要是在实践中发现，10万元以下的投资者风险承受能力较弱，而这款产品是非保本的浮动收益型，适合具有一定投资理念，具有较宽裕现金流的投资者。

　　专家说 应注意该产品投资时间较长

　　西南财经大学信托与理财研究所分析师张星表示，这款产品相当于是一个实验产品，总体来说，这款产品主要呈现以下特点：一、相比其他风险较低的产品，这款产品计划销售时间较长，计划销售期约一个月，投资时间也较长，存蓄年限为3年，投资不满2年赎回还需要缴纳一定费用，这是投资者应该充分考虑的。二、产品分层明显，市场针对性较强，客户可根据市场好坏在各产品间灵活转换，甚至可每个月转换一次。

　　张星提醒投资者，在购买产品前，投资者需对自己的风险承受能力进行仔细评估，然后选择在自己风险承受范围内的产品。如市场转好，投资者也可逐渐向股票投资比例较高的产品转换。