投资外币和理财产品或以短期为主

　　欧元兑美元回到一年前

　　理财周报见习记者 梁小婵/文

　　随着全球股市上扬、高收益货币和大宗商品价格走高，美元连续走低。9月10日欧元/美元更是创出年内新高1.459。这一水平刚好与雷曼兄弟倒闭时的水平相持平。

　　此前，工商银行、建设银行先后调整了外币存款利息，对持有外币的投资者来说，大宗存款获得的利息增加了。

　　此外，欧元兑美元汇率相关的理财产品最近仍不断推出。东亚银行本周推出保本收益型汇率挂钩系列77、78款。

　　理财师建议，在存款和理财产品上，由于美元继续下行通道，选购美元投资时要尽量避免中长期产品。

　　美元存款活期利率上调100% 大宗外币存款利息可观

　　去年底外币存款利率一直处于下行通道，而现在又再次掉头上涨了。

　　据悉，最近工行上调了外币存款利息。经过调整后，美元的活期利率为0.10%，一年期利率为1.00%，两年期利率为1.2%，而欧元的活期利率为0.10%，一年期利率为1.10%，两年期为1.15%，而建设银行的水平基本上与之相同。

　　实际上，相比原存款利率，美元的活期利率上调幅度达到了100%。美元一年期利率上调幅度达到了25%，两年期上调幅度为20%；欧元的一年期、两年期利率上调幅度也分别达到了29.41%、27.78%。

　　市场普遍认为，人民币信贷有望缩紧，而企业也有转向外币贷款的需求，这可能导致部分银行外币存款较为紧张。

　　此举对持有外币的投资者来说，无疑是一大利好。但是按照当前的汇率走势，外币存款可以以短期为主。

　　汇率型理财新品多为欧元/美元

　　9月10日欧元/美元更是创出年内新高1.459。这一水平刚好与雷曼兄弟倒闭时的水平相持平。

　　部分外汇网站的分析师认为，美国资产收益率偏低也促使投资者需求更高的投资回报，而欧元卖盘进一步打压美元。据悉，欧元兑美元创新高走势，后市有可能冲击1.47高位。而澳元兑美元有望继续冲高至0.88。

　　事实上，这两种币种也成为挂钩汇率型理财产品的主要标的。

　　7月21日至8月3日，东亚银行南京分别推出了保本收益型汇率挂钩系列71、72两款产品。系列71理财产品投资期限为3个月，潜在最高年化收益率为6%，预期可获年化收益为2.1%至2.25%；系列72理财产品投资期限为6个月，收益率也相似。

　　9月1日至9月14日，东亚银行连续推出系列77、78两款产品，两款产品的货币组合是欧元/美元。

　　这两款产品说明书中显示，欧元/美元汇率在观察期内任何时间未曾触及或超出其限定范围，投资者到期可获取年收益率1.50%的保证收益。

　　该限定范围共分为两层。第1层限定范围“开始价格-0.0050；开始价格+0.0050”，第2层限定范围为“开始价格-0.4000”；开始价格+0.4000”。

　　据悉，假若货币组合的汇率曾触及或超出第2层限定范围的最高及最低限价，投资者到期日可获取年收益率6.00%之潜在收益；也就是说，最低50000元×(6.00%x)=758.33元。

　　此外，曾触及或超出第1层限定范围的最高限价或最低限价，投资者将可获取年收益率如下的潜在收益：单笔认购金额为50000元人民币或以上，但低于500000元人民币：2.10%；单笔认购金额为500000元人民币或以上：2.35%。其潜在收益：50000元×(2.10%x)=265.42元。

　　此外，假若在观察期内任何时间，欧元/美元汇率未曾触以上两个范围，投资者于将可获取年收益率1.50%之保证收益。保证收益计算如下：保证收益：50000元×(1.50%x)=189.58元。

　　目前按照银行的存款标准，存款金额50000元人民币，6个月的定期存款利率年利率1.98%，存款期9个月(273日)总利息回报750.75元。

　　有理财人士表示，由于最近的美元处于下行通道，无论存款或理财产品，以短期产品为主较好。

　　城商行包揽收益冠亚军，前5占其3

　　重庆三峡银行创收4号8%遥遥领先

　　理财周报记者 施维/文

　　最近到期的银行理财产品表现平平，无超高收益的惊喜，也没零收益或负收益的惊吓。让人眼前一亮的是，城商行包揽了收益冠亚军宝座，还在收益前5中独占其3。

　　重庆三峡银行创收4号8%夺冠

　　据普益财富不完全统计，2009年9月3日至2009年9月10日有78款银行理财产品到期，全部都有收益。收益冠军为重庆三峡银行创收4号人民币理财计划的8%，亚军为北京银行“心喜”系列2008352号人民币1年期信托贷款理财产品的6.50%。另一款跻身收益前五的城商行产品为浙江稠州商业银行的“财丰理财”0801期个人理财计划，投资期限10个月，年化收益6.10%。

　　值得关注的是，近期出现了少量外币信托理财产品，而且收益状况较好。比如，这周到期的中国工商银行深圳分行发行的一款“汇添利”美元4号外币信托理财产品，投资期限50天将募集的资金通过信托计划购买中国工商银行深圳市分行存量优质外币贷款。

　　工行“汇添利”美元4号信托产品实现了1.2%的年化收益，与该行9月3日刚上调后的美元1年期存款利率1%，以及1%左右的美元6个月债券货币类产品收益相比，收益相对较高。

　　“本周到期产品中保证收益型理财产品24款，保本浮动收益型理财产品13款，非保本浮动收益型理财产品41款。因此，整体来看，94.87%的实现预期收益率还是不错的，而且比上周有所提高。”普益财富银行研究员张星告诉理财周报记者。

　　4款产品未达预期收益

　　尽管如此，近期还是有4款产品未实现预期收益，有3款结构性产品未实现预期收益，分别挂钩股票和指数；还有1款信贷类理财产品。与股票挂钩的是渣打银行“[聚通天下] 动态回报投资1.5年—环球农业股票挂钩”理财产品(挂钩4只美股：ADM公司、孟山都公司、先正达公司、新鲜德尔蒙农产品公司)。

　　“该款理财产品的计息前提是，当日所有挂钩股票的收盘水平均不低于各自初始水平的88.00%，理财产品按季度支付收益。由于在运行期间，理财产品挂钩股票表现不理想，该款理财产品仅在第一季度获得了收益。” 这份普益财富9月10日晚间最新发布的《银行理财产品运行报告》特别指出。

　　理财周报记者查询该产品的说明书发现，这款编号为MALI08011E的理财产品，于2008年2月28日成立，认购起点为15万元人民币，每季度观察一次，若篮子中所有股票在观察日的收盘水平都等于或高于起初水平的96%，产品自动终止。该产品说明书中根据可能的股票走势给出了“最优情形”、“中等情形”和“较差情形”三个等级的预期潜在年化收益，分别为8%、4%和0。

　　根据渣打银行9月4日发布的产品到期报告，“‘聚通天下’ 动态回报投资1.5年—环球农业股票挂钩”理财产品在6个观察日中，仅第一个实现了7.1724%的收益，另外5个的收益均为0。因此，该产品最终到期受益为7.17%(年化收益4.78%)，在预期潜在收益的中间，但比最高预期低了约3.22个百分点。

　　未能实现预期收益的信贷资产类理财产品来自兴业银行——成都分行“特别理财”计划2008年第十五期人民币理财计划。该产品2008年11月17日成立，今年9月4日到期，实现4.19%的年化收益，与5.3%的预期年收益的偏离程度为1.11%。

　　普益财富的报告指出，该款产品将募集的资金通过信托计划投资于银行的正常类信贷资产，资金的主要使用方向为普通高等教育，理财产品的收益来源于债务人所偿还的贷款本金及利息。未实现预期收益主要由于该产品运行期间央行降息等各种因素所致。

　　近期到期的外币理财产品数量有所减少，主要以债券和货币市场工具为投资对象，部分是与指数挂钩的结构性理财产品。