中行汇聚宝到期收益仅1%

　　近期黄金价格屡创新高，在接近1390美元/盎司的关口后，一些黄金商家月内三度调高金价，黄金投资再次成为市场焦点。但与购买实物金和纸黄金赚得盆满钵满相比，部分银行推出的黄金类理财产品收益率却是远远赶不上金价的飙升程度。据Wind最新的统计显示，与黄金挂钩的理财产品预期年化收益上限为12%，但大部分只有4%-6%，远低于实物金今年超过30%的涨幅。

　　黄金类产品倾向稳健收益

　　Wind统计显示，2009年6月28日至今，国内中外资银行共发行了32款挂钩黄金的理财产品。从发行时间上看，在32款产品中29款产品都于今年6月中旬前发行，当时金价位于1044美元-1261美元/盎司的区间内宽幅震荡盘整。但这些黄金挂钩类产品预期年化收益上限为12%，远低于同期投资实物金的收益率。其中，仅恒生银行和法兴银行两家外资银行产品的预期最高年化收益率为12%，其他年化收益率不超过9%，大多集中在4%-6%的区间。

　　某银行的汇聚宝HJB10089—V(澳元金上加金)产品和汇聚宝HJB10084—V(美元金上加金)两款产品，投资时间3个月，都是今年8月份到期，但分别只获得了1%和0.2%的年化收益率，也仅仅是达到了最低的预期收益率。

　　对于银行的黄金类理财产品收益率远低于实物黄金的情况，金顶黄金首席分析师彭志辉分析，这是因为投资规则的不同。投资实物黄金风险自担，从今年二月份金价最低跌至1045点到近期最高攀至1387点来算，金价上涨了32%，若在此期间购入实物黄金，涨幅确实很大。但银行的理财产品，都是倾向稳健型投资，确定一定的收益范围。

　　另一银行理财师也介绍，目前银行的黄金类理财产品分为结构性产品和投资黄金市场的产品两种类型。结构性产品，就是通过衍生工具挂钩黄金市场，产品设计的时候就已经被固定收益；而投资黄金市场的产品，黄金市场只是投资市场中的一个配比，此类型的产品还会有投资股票和债券等配置，因此对于直接黄金市场的关联度并不高。

　　追求高收益可直接购金

　　根据汇聚宝HJB10089—V产品说明书介绍，该产品在3个月的投资期内，预期最高收益率可达6%，但实际只有1%。对此，上述银行理财师认为，若此类理财产品能达到3%的收益，在行业内就是能接受的了。

　　该理财师表示，结构性理财产品在全球利率偏低的市场环境中，所获得的固定收益较低。要在保证本金的前提下，只能拿很少的一部分利率产生的收益去买衍生品，想要获得丰厚的利润不太现实。消费者若想从黄金市场收益，可直接购买黄金实物或纸黄金。

　　本报记者 赵谨