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2008理财十大记忆:债基俏 股基卖不掉

2008-12-23 09:36:00    作者:   来源:第一财经日报  

    2008即将过去,理财市场并不平凡,回顾这一年留着我们心中的十大理财记忆。

  金融危机和“去杠杆化”

  对冲基金在过去20年中都表现强劲。从1990年初到今年的10月底,全球股市的平均回报率为57.3%,而HFRI基金中的基金回报率高达348.9%;不论是“俄罗斯危机及长期资本管理公司遭遇困境”、“2000年4月到2003年3月的股票熊市”以及本轮的“次贷危机”,后者的表现都要强于前者。

  债基俏 股基“卖不掉”

  和去年年末相比,部分偏股型基金份额大幅减少,其中中邮核心成长去年末的份额高达423.08亿份,截止到第三季度末则减少为376.08亿份,减少了11.1%。相比之下,部分债券型基金份额则在不断膨胀,去年末两市存有的31只债券型基金中有16只份额获得增加,其中嘉实超短债份额由去年末的3.53亿份猛增至41.97亿份。

  银行业反思 理财产品回归“稳健”

  回望2008年,“稳健”成为贯穿银行理财的一条主线。随着股市的走熊,前两年行情火爆的“打新”类产品和挂钩股票的产品渐渐销声匿迹,取而代之的是挂钩各类债项投资品种的理财产品。

  “老期货”重新理解强制平仓

  按照交易所的规定,如果某期货合约连续三个交易日出现同方向涨(跌)停板单边无连续报价的情况,交易所将在第三个交易日以涨(跌)停板价申报的未成交平仓报单,以当日涨(跌)停板价与该合约净持仓盈利客户按持仓比例自动撮合成交。从字面来看,这样的规定很清楚,按照绝大多数投资者的理解,连续三天出现涨停或者跌停,那么交易所就会启动强制减仓措施。

  张卫星之囧:“死多头”黄金期货爆仓

  对国际黄金市场的预测判断,张卫星同样展现了奇异的洞察力,他率先在2005年看到美元贬值趋势和黄金升值趋势,公开提出并宣扬国家黄金储备的重要性、藏金于民的必要性。张卫星的个性,决定了他不会低调,这样他成为国际黄金市场上的死多头,底牌暴露无遗。

  “股神”巴菲特又一次遭受质疑

  从年初重仓股的一路猛跌,到本周原定收购的群星能源转投他人;从伯克希尔创13年最差业绩,到抄底高盛通用电气遭深套;从对赌股指期货的巨额减记,到伯克希尔债券的信用违约互换保费飙升,巴菲特2008年可谓“全线溃败”。伴随而来的,则是投资者此起彼伏的质疑声——“股神”已廉颇老矣?

  长期股指能够预测吗

  这是个很有意思的话题,如果能够从讨论中得到一些普遍性的规律,对于投资者来讲,应该有所帮助,因为他们可以因此知道,从今以后是否还需要去认真地对待这些铺天盖地的长期预测。

  分散风险偏遇海啸 投QDII最多亏损超60%

  “本来是想分散风险而买QDII的,结果却亏得更多。”俞先生年近30岁,主要的投资都在A股中,今年年初买了些南方的QDII南方全球精选。他买入南方QDII的原因有二,一是当时看好香港等市场,QDII是投资境外比较方便和规范的做法,另一个是买QDII可以分散投资风险。  

    股市空仓为王:比谁醒得快 跑得快

    在2008年第一个交易日,赵丹阳宣布清盘。清盘时,其“赤子之心香港”过去五年累计升幅约为541%,“深国投赤子之心(中国)集合资金信托”过去四年累计升幅约371%。在当时的牛市中,这个数字在很多人看来不值一提,但若在今天将此前四五年中的业绩做个回顾,赵丹阳无疑是中国私募界的王者。

  亮丽一年 国债排队买一日售罄

  股市大跌,基金净值大幅缩水,回首即将结束的2008年金融市场,充斥着广大投资者的抱怨。而债券市场却俨然是万绿丛中一点红,愣是风风火火了一整年。

张元亮

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