A股315盘点投资者权益屡受侵害 网友热议

　　人民网北京3月14日电 （吕骞 佟新博）2013年以来，尽管A股主板市场难觅牛市，但资本市场却在经历一系列改革洗礼，新股发行改革、IPO重启、投资者保护“国九条”、退市制度、新三板扩围、优先股试点、分红新政相继出台。2013年10月16日，证监会主席肖钢在《人民日报》发表署名文章称，保护中小投资者就是保护资本市场，真正捍卫市场公平和平等的原则，就必须旗帜鲜明地保护中小投资者。12月27日，国务院发布“国九条”，从九方面进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作。

　　然而，资本市场在不断发展的同时，也发生了一些损害投资者权益的事件，不仅挫败了投资者的信心，也损害了包括政府机构、债权人等在内的一系列利益相关者的利益，阻碍了资本市场的良性发展。

　　盘点2013年资本市场投资者权益受侵害事件

　　一．光大证券“乌龙指”事件

　　2013年8月16日11时05分，光大证券在进行交易型开放式指数基金(下称ETF)申赎套利交易时，因程序错误，其所使用的策略交易系统以234亿元的巨量资金申购180ETF成份股，实际成交72.7亿元。作为内幕信息知情人，光大证券8月16日下午将所持股票转换为180ETF和50ETF并卖出的行为和2013年8月16日下午卖出股指期货空头合约IF1309、IF1312共计6240张的行为构成内幕交易。

　　11月14日，证监会就光大证券“8.16事件”下达行政处罚决定，没收光大证券ETF内幕交易违法所得13070806.63元，并处以违法所得5倍的罚款；没收光大证券股指期货内幕交易违法所得74143471.45元，并处以违法所得5倍的罚款。上述两项罚没款共计523285668.48元。

　　同时，证监会对光大证券ETF内幕交易直接负责的主管人员徐浩明、其他直接责任人杨赤忠、沈诗光、杨剑波给予警告，分别处以30万元罚款；对光大证券股指期货内幕交易直接负责的主管人员徐浩明、其他直接责任人员杨赤忠、沈诗光、杨剑波给予警告，分别处以30万元罚款。

　　同日，证监会下发《市场禁入决定书》，决定徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波为终身证券市场禁入者、期货市场禁止进入者。对时任董事会秘书梅键的信息误导行为下发《行政处罚决定书》，责令改正，并处以20万元罚款。

　　二．万福生科 虚增利润 上市前后持续造假

　　于2011年9月27日登陆创业板的万福生科，在2012年半年报公布之后，即被曝出业绩造假。2012年8月，湖南证监局对上市不满一年的万福生科进行例行现场检查，检查中，督导小组竟然发现万福生科存在三套账本：税务账、银行账及一套公司管理层查阅的实际收支的业务往来账。2012年9月，湖南证监局将现场检查发现的线索上报中国证监会，证监会决定对万福生科立案调查。随后，证监会抽调稽查总队骨干人员数十人奔赴湖南常德，进行全面调查。

　　随着监管部门调查的深入，万福生科终于在2013年3月2日的公告中承认，其2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。而据万福生科招股说明书及2011年年报，公司2008-2011年的净利润分别是2565.82万元、3956.39万元、5555.4万元和6026.86万元。四年净利润总计1.81亿元，其中虚增1.6亿元，实际的合计净利润仅为2000万元左右，近九成为“造假”所得，令人触目惊心。

　　随后，经证监会查明，为了达到公开发行股票并上市的目的，经董事长兼总经理龚永福决策并由财务总监覃学军安排人员执行，万福生科2008年至2010年虚增销售收入4.6亿元，虚增营业利润约1.13亿元。2011年登陆创业板之后，公司仍未停止造假，2011年年报和2012年中报共虚增销售收入4.45亿元。

　　万福生科造假作案手法之隐蔽、资金链条之长、时间跨度之大，可谓史上罕见。监管层对相关中介机构等处罚之重，也堪称“史上最严”。

　　2013年9月，证监会对万福生科造假案正式开出罚单：责令万福生科整改，并处罚款30万元；对董事长龚永福处以30万元罚款，并将龚永福、覃学军移动司法机关；其余19名高管分别处以5万元至25万元的罚款。保荐机构平安证券则被罚暂停3个月保荐机构资格，并处以7665万元的罚金。与此同时，该案保荐代表人及时任平安证券高管也未能脱罪幸免，吴文浩、何涛、薛荣年、曾年生和崔岭均被给予警告并分别处以30万元罚款，撤销证券从业资格。

　　三．北大荒 信息披露违规被立案调查

　　2013年9月5日，北大荒收到中国证监会黑龙江监管局行政监管措施决定书7、8、9号文件，公司因披露不及时、信息披露与工商登记情况不符等情况受到证监会警示。

　　证监会7号文件称，2012年8月至2013年7月，公司下属子公司发生10余起诉讼，连续12个月内累计诉讼金额达7.37亿元，超过公司2012年经审计净资产的10%，但多项诉讼并未披露。证监会8号文件显示，2003年公司公告收购黑龙江省北大荒米业集团98.55%的股权，且在公开披露的文件中一直显示“公司持有北大荒米业98.55%股权”。事实上，直至2013年3月31日工商登记材料才显示“公司持有北大荒米业98.55%股权”，信息披露与工商登记情况不符。证监会9号文件称，公司在对外拆借资金、关联方借款等方面多次发生信息披露违规行为。

　　2013年11月7日，北大荒公告称，公司于2013年11月7日收到证监会《调查通知书》。因公司信息披露涉嫌违反证券法律法规，证监会决定对公司进行立案调查。

　　四．*ST贤成 再融资违规造假

　　2009年4月30日，*ST贤成股东大会通过决议，拟向控股股东西宁市国新投资控股有限公司和自然人张邻非公开发行股份购买相关矿业公司股权。2011年1月7日，贤成矿业完成本次非公开发行，收购标的资产作价5.01亿元。

　　但是，仅一年之后，这场定增就让投资者咂摸出了其它味道：这场定增可能是场彻头彻尾的骗局。2012年，公司先后发布大量公告，称公司募集资金出现去向不明的状况，财务黑洞由此揭开。最初，上市公司称，控股股东利用上市公司及下属控股子公司名义对外借款、担保，因此使上市公司卷入一系理的诉讼中，而公司曾经核查出，诉讼中的对外借款、担保合同所用公章有造假嫌疑。

　　纠结了一年之后，2013年初，*ST贤成时任董事长臧静涛在2月4日递交辞职报告，公司曾称将尽快召开相关董事会商讨其辞职事宜。没过几天，公司即再次发布公告称，收到青海证监局的行政监管决定书，认定臧静涛对此前多项借款、担保、诉讼事项等披露问题负有直接责任，因此为不适当人选，要求免除其董事长、董事职务，并自免职之日起三年内，不得担任上市公司董事、监事和高级管理人员等职务或实际履行上述职务。

　　证监会对*ST贤成的造假状况进行了通报，使这场骗局彻底被揭穿。证监会称，*ST贤成在上述非公开发行购买资产申请过程中，涉嫌报送虚假发行申请文件、骗取发行核准。2013年4月8日，证监会对其正式立案，而这也是近年来证监会第一次对上市公司再融资欺诈发行行为立案调查。

　　五．上海家化 信息披露涉嫌违规

　　2013年11月20日晚，上海家化发布公告称，因涉嫌未按照规定披露信息，证监会将对公司立案调查。同时，公司还收到了上海证监局《行政监管措施决定书》。

　　查阅《行政监管措施决定书》，上海家化的问题主要集中在关联交易上：公司未在相应年度报告中对关联方沪江日化及预期发生的关联交易进行披露，未对与沪江日化发生的采购销售关联交易进行审议并在临时公告中披露。同时，在2009年度上海家化未对与沪江日化发生的累计3000万元资金拆解关联交易进行临时公告披露。上海证监局认为，上述行为均违反了《上市公司信息披露管理办法》等规定。

　　在此次决定中，上海证监局要求上海家化对不符合信息披露等规定的行为及时予以整改，并应当在自收到责令改正书之日起30日内向其提交书面报告，上海证监局将组织检查验收。

　　公司后来发布的整改公告，承认沪江日化为关联公司，2008年4月至2013年7月，上海家化和沪江日化累计发生关联交易24.12亿元，其中，向沪江日化累计采购金额为14.33亿元，累计销售金额为9.79亿元，这些交易从未经过审计和披露。

　　网友热议

　　针对一段时间以来部分券商和上市公司发生的内幕交易和信息造假等损害投资者利益的事件，网友们展开了激烈讨论，纷纷表达自己的看法。

　　网友：现在国内的金融机构真应该好好加强系统的建设了，软件开发和测试行业将是金融业崛起的左膀右臂。

　　网友：系统的缺陷是人为设置参数造成的结果，机构操场市场本身就存在与众不同的交易软件手段，例如设置参数将大单自动拆细委托，这点散户就做不到。

　　网友：光大乌龙带给我们的启示：一个小小的光大证券，几十亿的失误操作，竟然导致几十只流通盘几百亿的蓝筹股瞬间全部涨停，说明中国股市已进入机构完全操控的时代，散户只是机构搏杀的牺牲品。

　　网友：把当地涉及造假上市官员，和证监会发审委有关人员追究刑事责任！只有从严查处，中国股市才有希望！

　　网友：对于造假上市的公司，就应该让他退市，怎么骗来的钱就怎么吐出去，让他破产倒闭，没有这样的严格的措施，任何处罚措施都隔靴搔痒，难以警示后人！

　　网友：按募集资金的两倍罚款然后判处董事长20年以上刑期，我看以后就没多少人敢造假上市骗钱了。

　　网友：上海家化的信息公开总感觉有些不透明，观察了一年多，一直没有敢下定决心投资。现在看来家化在信披上确实有问题。

　　网友：以后是不是考虑信息披露的时间要提前点呢？从介入到作出监管措施决定书并立案，这中间有一个不小的时间，如果保密不当，难免会走漏消息。

　　网友：违规企业查处不少，如何赔偿投资者，尤其是小股民，没有解决，还是没用。

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