海通证券山东分公司首席分析师刘春廷

2014-11-30 09:46:00来源:作者:
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下面说一下股票的分析方法:
    实际上我觉得大家投资股票,最重要的是股票投资的逻辑和方法。无论今天我站在这里跟大家推荐什么板块、推荐什么股票,我离开之后,大家可能下一次要找别的讲课老师,或者听从别人了。实际上我觉得大家自己有一种对股市和股票有自己的一套投资方法和逻辑,我觉得这比你去问任何人都有意义。
    股票的分析方法,我觉得大致上有三种,第一种就是基本面的分析;第二是技术面;第三种就是这两者相结合。也就无非这三种,有的人可能善于基本面,就是把股票或者说整个大盘分析的非常透彻。像基本面是一个非常大的概况,比如说投资股市,我们说投资股市,基本面不好的情况下,我们就远离股市,那你们亏钱基本上就不会发生。因为你不在这个市场,你在这个市场上,亏钱的概率就很大。为什么?因为整个基本面不好。
    刚才说大盘,你像900点到6000点这个走势的时候,大家不论是你懂或者不懂,或者很懂,可能不是很专家的比专家赚的还要多,因为他买的股票,不小心买上重组、不小心买上收购,这都有可能。但是这种行情是大盘非常好的情况,就像现在,现在基本面来说是好的,你现在进去买股票,赚钱的概率是非常大的。但是像这种走势,像2008年这种走势,一路常泄,大部分都下跌了,你们进去赚钱的概率很小。但你们如果离开这个市场,是不是就不会亏钱了?所以说基本面很重要。就是如果你能看清大的走势,基本面不好的情况下,远离这个市场,基本面好的时候进入这个市场。现在其实有很多人已经被这个市场所淘汰,就是亏损太大,可能觉得自己不适合投资股市而离开了,但他主要是对这市场的悟性不是太够。
    我刚才说了大盘,再说个股的基本面分析。个股的基本面最基本的就是F10资料。我不知道大家投资股票,F10资料有没有看。像它的每股收益,这是最基本的,这个企业每年每股盈利多少,它的净资产,它的每股未分配利润是多少,或者说它的总盘子、总资本有多大、流通盘有多大。再就是比如它是从事什么行业的,它在这个行业中处于什么地位,你可以研究研究同行业的,像中国比较牛的公司,同样的他的收益或者股本是最牛的或者指标最好,这些你都要看,最好一个字不落的看,包括董事长是谁、什么学历、什么背景。
    其实我说这些东西,董事长是谁没关系,实际上一个好的企业,当家人很重要,非常重要。他的学识、背景,他的成长背景,都非常重要。这里还有一个来自互联网的查询,这是什么意思?就是互联网的查询基本上是最新的,有时候F10的资料可能会更新的慢,你通过百度、通过公司网站,通过各个方面在网上查询,可能最新的一些资料都会出来。像我们很多股票涨停板,很多股票跌停板,大家会不会想一下这个股票为什么跌停,为什么涨停板?为什么我们买的股票就没有涨停板或者跌停板?其实你上网上仔细分析或者查询,它或多或少都欧消息。涨停板或者最近它签了一个大单,或者最近有一个资产注入的预期。跌停板未来的利润急剧下降,这都有可能出现。但不管是涨停板还是跌停板,都有逻辑,它不会平白无故的就涨停板也不可能平白无故的跌停板。
    格力电器是一个基本面很好的股票,我现在不是推荐大家买,当时2010年的时候,它的股价只有12元左右,大家通过基本面分析,它在行业当中基本是龙头老大,它的产品比较单一,主要是做格力空调。而且它的未分配利润,包括收益,你看每股收益3.27元的设备,每股未分配利润10块、10.18元,像这种好的企业,收益这么高的企业,市场上不是很多。如果你当时分析这个股票不错那你可以耐心的买入、持有。经过这两三年的持有,可能也会有不错的收益,两倍半左右,12到34。
    所以说大家做股票,第一个大的分析,一定要懂基本面。
    我刚才说基本面,不是说你研究好了基本面,你就去买。比如一只股票涨了200%,基本面还是那个基本面。比如说格力,当时从10块钱现在涨到40块钱,格力还是格力,它的基本面基本上还没变。我这个例子是贵州茅台,像当时贵州茅台便宜的时候,我记得是五六十块,当时大家都说,茅台可以说是中国白酒的龙头老大的地位,而且只要是我们包括国宴用酒都会用茅台,它的效益非常好。当时在五六十块钱股价的时候,价格比较低的时候,如果你发现这个企业非常不错,你去买进、一路持有。后来大家知道,后来茅台有一个非常大的上涨,也是涨到200多。
    这是茅台的走势,266,最高涨到266。你说贵州茅台涨到266的时候好不好?当时很多的分析报告,还是一直在推它。但那个时候基本面还没有变化,但是它的股价已经太高了,可能有的时候会透支它的业绩。那时候你就不能完全靠基本面买入股票。包括东阿阿胶,当时东阿阿胶从12涨到61。

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责任编辑:何泉峰

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