金改一年　“麻雀”起舞

    从2013年8月省政府颁布《关于加快全省金融改革发展的若干意见》(简称“金改22条”)起,山东金改已持续近一年时间。

　　实体经济的疲软,恰恰需要金融创新接续发展动力。2013年山东金融业增加值达到2265亿元,同比增长13.7%,高于GDP增速4个百分点,占GDP比重4.14%,前年这个数字是4.03%。金融业已成为山东现代服务业的支柱产业。

　　然而,金改对山东经济的影响,不仅仅是在数据中体现出来。在各地逐渐领会金改内涵的同时,区域性金改纷纷摸着石头涉水过滩,一系列服务于实体经济的创新金融应运而生,无数中小企业从中受益,得到了资金“关照”。山东金融业态发生的改变,各地政府部门、企业金融意识的提高,市场意识、开放观念、改革精神的加强,正从更深层次影响这个经济大省的思维模式和行动方向。 

　　打通企业融资的“任督二脉” 

　　山东是“大象经济”,国有大企业多,也受银行业青睐。但由于金融体系不发达,大量中小企业像“麻雀”一样,难以受到关照。当经济下行压力加大时,银行放贷谨慎,中小企业就面临融资无门的局面了。

　　山东金改提出的首要任务,是提高实体经济特别是小微企业的信贷可获得性。武侠世界中的高手在打通任督二脉之后,武功突飞猛进。山东金改提出的一系列措施,目的便在于打通企业直接融资和间接融资这“任督二脉”,助其快速发展。

　　从当前货币政策和金融形势看,如果光靠传统金融提供服务,三农和小微企业融资难、融资贵的问题无法有效缓解。除了银行贷款这一融资方式外,金改这一年,以小额贷款公司为代表的新兴金融机构快速发展期,让急需资金的中小企业有了门槛更低、手续便捷的融资出路。

　　小贷公司并非新鲜事物,但金改后推出的一系列措施,让小贷公司在扩大融资和业务开展上都得到促进。“一家小贷公司至少能为十几家中小企业提供贷款,对小贷公司的政策扶持绝对能让中小企业间接获利。”一位小贷公司的负责人感慨。

　　2014年以来,山东省新增小贷公司以两天一家的数量快速增长,截止到2014年4月,山东省小贷公司达400家,而去年年末,这一数字还只是350余家。截至5月末,全省400家小额贷款公司注册资本达481亿元,贷款余额491亿元,95%以上投向“三农”和小微企业。

　　除了向金融机构借款这种间接融资的方式外,股权融资、债券融资这样的直接融资方式不仅成本低,而且更适合快速成长的中小企业。金改22条对齐鲁股权交易中心寄予厚望,近期目标便是将其打造成为全省中小企业投融资平台。

　　在成功实现公司化改制后,齐鲁股权交易中心不仅能实现挂牌公司股权的流通转让,还相继推出了中小企业私募债、集合私募债和资产证券化等创新产品,大大丰富了中小企业直接融资渠道。截至目前,在齐鲁股交中心挂牌的公司超过311家,融资总数达124亿元,市场市值250亿元。

　　山东省金融办主任李永健认为,山东一年来金改的成效,表现在齐鲁股权交易中心和蓝海股权交易中心这样的场外市场建设、小贷公司发展及济南区域金融中心和青岛财富管理中心这“两个中心”建设等方面。

　　“山东希望打造新型融资平台,比如齐鲁股权交易中心,通过交易所挂牌流转,可以转让一部分股份。在市场上,各类资产可以公允价格质押贷款,盘活资产,搞资产证券化。与此同时,山东金改也强调加快城商行、农村信用社、村镇银行、小贷公司的发展,建立多层次的资本市场体系。”山东财经大学经济研究中心主任陈华在接受记者采访时曾这样表示。

4000亿民间资本阳光化 

　　当前经济现实中,常常出现这样的矛盾现象:一边是中小微企业很难从银行等传统金融机构获得贷款；另一边民间资本不断壮大找不到良好的投资出路。在这一背景下,如何将民间资本合法化,将其有效投入到实体经济运行中,这是金改需要规范引导的。　　　

　　“民间资本在山东这个地盘,大约有4000亿元规模。”据李永健介绍,从2012年起,山东省在临沂、东营试点设立民间资本管理机构,推出金改22条之后,这些民间金融机构得以在全省层面上推广。截至5月末,全省民间融资机构达到473家,其中,民间资本管理公司416家、民间融资登记服务中心57家,共吸纳民间资本241.74亿元。“要争取通过3年的时间,让山东一半以上的民间资本在阳光下光明正大地进行规范交易。”在接受媒体采访时,李永健曾这样表示。

　　民间融资登记服务中心可以为民间借贷双方提供中介、登记等综合性服务,通过平台实现中小微企业、个体工商户与民间借贷的融资对接,依法开展借贷供求信息发布、资产评估和公证、登记、结算、法律咨询等配套业务。

　　由本地重点企业发起的民间资本管理公司,经批准在一定区域内开展资本投资咨询、资本管理、项目投资等服务。和民间借贷服务中心的平台作用相比,民间资本管理公司所选择的投资项目更有长期发展性,项目所需资金也是百万级别。

　　在李永健眼里,山东金改最重要的成就就是健全了地方金融监管机构。李永健认为,建立健全全省地方金融监管体系是很不容易的,目前山东省17个地级市和137个县(市、区)在金融办的基础上都加挂了地方金融监管局的牌子。

　　金改的推进增加了民间金融机构,丰富了金融业态,然而对地方金融业的监管,仅仅靠一行三局(人民银行济南分行、省保监局、银监局、证监局)是不够的。辖区小贷公司、融资性担保公司、民间资本管理机构等新型金融组织就要由地方金融监管局进行监管。

　　山东省率先将省市县三级金融监督体系建立起来,这从组织架构上为地方金融的发展奠定了坚实的基础。金融业的高风险、高回报决定了如果没有健全的组织监管体系,就没法实现持续健康发展。

　　虽然地方金融的监管体系建立起来了,但地方金融监管的管理条例还在制订之中。目前的监管大多按照“不得吸收公众存款、不得发放高利贷、不得暴力逼债”这3条红线,参照银行业监管办法重点审查合同、银行流水对账等。