机构时代演绎系列蓝筹股行情

　　益邦投资

　　节前最后一个交易日，大盘毫无悬念的大幅度高开高走，显示在机构时代中机构主导大盘运行的力量。尽管成交量维持在一个较低的水平，以银行股为主力的指标股走在行情的前列，而煤炭石油，电力钢铁，甚至严重超跌的房地产板块都出现了大幅度的反弹行情，此行情非530之前的散户所为，而是机构时代的蓝筹股为特征的行情进入到一个极致的市场表现。 很多投资者甚至不少分析师看不到行情的实质，一昧的怕子当头，还认为会有类似于530的行情的重演。其实530是一个散户时代结束的标志，机构时代再一次确立的标志。在机构时代，大盘在大的基本面不发生大的变动的前提下是不会发生逆转性质的大幅度下跌行情的，因为我们的股市将来要跟随经济的基本面，不大可能经济高速的发展，而股市连续的下跌行情出现。这就是我们所解读的机构时代行情主要特征的缘由。无论节前还是节后，大盘的运行都将遵行机构时代的行情特征，5500点又将是一个新的起点。

　　新股申购的天量资金的回流做多，加上今日是开放式基金三季度的净值结算日，基金纷纷高调做多，令A股市场再度高歌猛进，推动上证综指再度收复5500大关。当前，上证综指报5524.33点，深证成指报18791.0点. 从盘面观察，权重股近乎全线做多，工商银行(6.60,0.02,0.30%)涨1.52%，中国人寿(62.95,4.56,7.81%)涨4.30%，中国平安(135.58,4.08,3.10%)涨1.52%，大秦铁路(25.42,0.50,2.01%)涨3.37%，中信证券(94.71,2.30,2.49%)涨2.27%，中国联通(9.36,0.40,4.46%)涨6.47%，万科A(30.02,0.77,2.63%)涨4.24%。 当前个股行业指数无一下跌，采掘、地产、食品、建筑、批零等行业涨幅居前，传播、木材、纺织、电子、医药等则表现居后，从中可见，基金重仓行业成为当前领涨的主要力量。 从个股表现来看，当前两市下跌个股只有70只，个股涨跌家数之比高达9:1。不过，其中涨停的非ST类股只有3只，反映市场做多力量仍趋谨慎。

　　纯碱和烧碱的毛利率将维持高位。受国际能源价格上涨影响，国际纯碱和烧碱成本上升，提升我国纯碱和氯碱行业的景气。我国电石法PVC的成本优势在出口市场逐步体现，2007年上半年我国出口PVC达到41.2万吨，较去年同期增长54.5%。尤其西部的电石法PVC企业，如英力特(28.84,0.24,0.84%)、新疆天业(22.05,1.19,5.70%)、中泰化学等，由于煤电一体化的优势，在未来的竞争中处于主导地位。 甲醇价格高企，二甲醚标准将上升为国家标准 甲醇价格高企，天然气甲醇被列为禁止类。最近几个月由于大量装置因计划和非计划停工检修，导致国际甲醇价格大幅上涨，拉动国内甲醇价格从2250元／吨迅速上涨到3350元／吨。对比5月份到目前的情况， 甲醇企业的盈利可谓冰火两重天。 月初发改委发布了“天然气利用政策”，明确指出天然气优先用于城市燃气，对天然气化工影响巨大。因此，国内很多企业的天然气制甲醇的规划面临更改，未来我国的甲醇将主要由煤化工提供，对于煤基的醇醚燃料是重大利好。 该标准的实施将对二甲醚和甲醇的市场产生极大的拉动。可以精先相关个股。

　　机构重仓的复兴医药600196：复兴医药600196，业绩优良，具有多重概念，近期走出调整行情之后的恢复上涨走势，机构重场持有，后市有望形成新的突破行情。2007年中报披露， 07年1至6月实现销售收入150.56亿元，同比增长37.88%；实现利润总额3.65亿元，同比增长100.55%，整合带来的规模优势充分显现。公司拥有青蒿琥酯、胰岛素、阿托莫兰、花红片等拳头产品，并保持各产品在药品细分市场领先地位，已经逐步成为核心业务板块。已成为拥有药品制造、诊断产品、医疗器械和医药流通四大业务板块，有20多个药品进入医保目录。国药控股继续保持中国药品分销第一地位。