沿着两会热点寻找春天投资气息

    本周大盘走势春意盎然，24、25日的两天放量上涨更是使市场感觉到春天的气息。从整体上看，由于A股目前相对具备估值优势，国务院正在研究部署进一步贯彻落实重点产业调整和振兴规划，沿着“两会”热点，寻找春天气息将成为未来一段时间的投资重点所在。

　　我们发现，2010年在政策基调不变的情况下，国家相继制定出台了汽车、钢铁、电子信息、物流、纺织、装备制造、有色金属、轻工、石化、船舶等十大重点产业调整和振兴规划，其中即符合“两会”基调，又具备估值优势的当属物流和装备制造业，可适当关注。

　　“物流元年” 开启投资机会

　　2010年是业界翘首以待的“物流元年”，物流业在国际上被公认为继原材料、劳动力之外的“第三利润源泉”，是国民经济发展的大动脉，谁掌握了物流，谁就掌握了市场。历史事实亦证明，各国经济的发展除了依靠第一支柱产业群“生产”和第二支柱产业群“消费’”个大支柱产业群外，“物流”的力量不可小视，未来有可能存在一定的投资机会。从基本面看，国务院召开常务会议，通过《物流业调整振兴规划》。随后，涉及的33个政府部门及协会紧锣密鼓进行相关政策的调整。国内物流业正在经历着自改革开放以来最好的时光，作为国民经济新的经济增长点正在逐步形成。 目前，物流行业已成为一个支柱产业群，它涉及到运输、配送、仓储、包装、流通加工、物流信息、物流设备制造、物流设施建设、物流科技开发、物流教育、物流服务、物流管理等多个产业。 我们认为,随后将会出台的系列物流业发展政策将涉及此前国务院会议确立的九大领域：多式联运和转运设施、物流园区、城市配送、大宗商品和农村物流、制造业和物流业联动发展、物流标准和技术推广、物流公共信息平台、物流科技攻关及应急物流等，除了有望打破物流业发展的区域行政垄断障碍外，还有望在政策方面给予实质性支持。

　　目前，在航空、海运、国际快递等高端物流领域，外资已经抢占了先机，就连华宇、大田、佳宇等国内民营公路货运龙头也陆续被外资收购，原本内资企业占据优势的国内快递市场近年来随着金融危机的蔓延也被外资加速蚕食，剩下的是大量中小企业。在鼓励央企重组的大背景下，我们期望目前仍具有一定垄断性的物资系统、铁路系统以及航运系统的物流公司加快联合重组，增强与外资抗衡的能力。而从国际视野来看，中国自1978年从日本引进物流概念以来，已经走过了30年的旅程。中国的现代物流业经过近20年的准备与起步，从“九五”开始，特别是进入“十五”以后，有了较快的发展。与此同时，我国物流业的发展逐渐得到政府的高度重视，未来不仅行业增速有望提高，且兼并重组将创造丰富的二级市场机会，建议适当关注。从细分行业来看，我们建议重点关注物流当中的铁路、高铁和铁路建设板块。