新华医疗:"十二五"进入增长快车道,买入评级

　　近期广发证券实地调研了新华医疗(600587),与总经理许尚峰,董秘季跃相进行了交流.
　　我们对公司整体观点如下:
　　1,大股东变更后,公司压力和支持均加大,公司比之前更有动力加快发展.
　　2,在保证感染控制产品市场份额的前提下,今后向着多元化经营方向发展.
　　3,"十二五"期间公司将进入增长快车道.
　　内生加外延,"十二五"进入增长快车道"十二五"期间,公司兼具内生和外延的双重题材,增长进入快车道.
　　第一:消毒灭菌设备保证市场占有率,同时公司自主研发的新品种也将陆续问世.2010年口腔科的一些产品已经拿到了批文,估计2011 年底会推出.
　　第二:数字化手术室业务在"十二五"期间也将迅速发展起来.
　　第三:外延性收购.外延性收购项目正在考察中,主要想进入医疗服务行业,最好是专科医院,同时把公司的产品拓展到医院使用,实现产业链的延伸.
　　盈利预测与投资评级2010~2012 年预计每股收益为0.44 元,0.66 元和0.92 元,给予2011 年40~45倍的PE,未来一年目标价为28 元.
　　公司是全国最大的消毒灭菌设备生产企业,具有较高的市场占有率.公司产品所处医疗器械行业正处于快速增长阶段, 社区医疗建设和新版GMP 认证更为行业成长增添动力.淄博矿业集团入主,高管激励方案实施后,公司机制渐渐理顺,大股东和管理层与公司的利益密切相关,做大做强的动力十足.
　　我们将投资评级调高至"买入"