原标题:资本市场制度型开放稳步推进 外资机构加速布局
10月25日,证监会核准汇丰银行(中国)有限公司(以下简称“汇丰银行”)证券投资基金托管资格,成为第五家获得证券投资基金托管资格的外资银行;同日,证监会核准华泰保兴基金管理有限公司变更实际控制人,安达有限公司(ChubbLimited)成为华泰保兴基金的实际控制人,外资系公募基金再增一家。
今年以来,资本市场对外开放稳步推进。近日,证监会主席吴清在2024金融街论坛年会上表示,开放是中国式现代化的鲜明标识,外资是中国资本市场的重要参与者、建设者。证监会将坚定不移持续推进市场、机构、产品全方位制度型开放,深化境内外市场互联互通,拓宽境外上市渠道,鼓励和支持更多外资机构来华投资展业。
谈及资本市场制度型开放,接受采访的专家认为,下一步可以进一步优化QFII(合格境外机构投资者)机制、沪深港通机制,扩大互联互通标的范围,进一步完善QFLP(合格境外有限合伙人)制度,推动金融期货纳入特定品种对外开放等。
外资机构积极投资展业
今年以来,外资机构积极投资展业,布局中国市场。一方面,外资券商增加。4月12日,证监会核准设立法巴证券,7月16日法巴证券正式成立,国内第四家外资独资券商落地。另外,据证监会网站信息,目前,花旗环球金融控股有限公司独资设立花旗证券、日本瑞穗证券株式会社独资设立瑞穗证券的申请正在审核中,分别于今年2月份、9月份收到证监会反馈意见。
另一方面,外资托管行扩容。6月12日、10月25日,证监会先后核准法国巴黎银行(中国)有限公司、汇丰银行证券投资基金托管资格,至此,国内有渣打银行、花旗银行、德意志银行、法巴银行、汇丰银行等5家外资银行获得基金托管资格。
“作为全球金融体系的重要组成部分,中国资本市场正在加速推进其开放的深度和广度,也因此日益受到国际投资者的关注。获批基金托管资格是汇丰银行在华业务发展的又一里程碑,为我们加码支持中国资本市场发展、协助海外投资者参与提供了新的支点。汇丰银行将继续全方位投入在华业务,以跨境服务资源支持中国的高水平开放和高质量发展。”汇丰银行(中国)有限公司行长兼行政总裁王云峰表示。
外资公募基金方面,此次华泰保兴基金申请变更实控人,源于公司控股股东华泰保险集团股份有限公司(以下简称“华泰保险”)实控人变更为安达有限公司。目前,外资独资公募基金共9家。
南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受《证券日报》记者采访时表示,外资机构的加入,有助于提升市场竞争力,推动本土金融机构提升服务质量和效率,促进市场更加成熟和国际化。同时,外资机构通常具有丰富的国际市场运作经验和先进的管理理念,能够帮助本土企业更好地“走出去”,参与国际竞争。此外,外资机构参与资本市场,有助于丰富境内市场参与主体,提高市场流动性。
投资便利度持续提升
今年以来,我国QFII数量不断增加,QFII来源的国家和地区接近50个。据证监会网站最新数据,今年前三季度,57家机构获批QFII,除了境外投资机构,英国养老金、中东主权投资基金等也开始布局中国市场。截至今年9月底,合格境外机构投资者数量达到854家。
市场人士认为,这与国内监管部门持续推动优化完善对外开放制度、不断提升外资投资便利度密不可分。7月份,中国人民银行和国家外汇管理局联合发布修订后的《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》,进一步优化QFII跨境资金管理。
汇丰银行(中国)有限公司证券服务部总监钟咏苓在接受《证券日报》记者采访时表示,QFII渠道使得境外机构投资者可以“一站式”配置多元资产,包括股票、债券、公募证券投资基金、私募投资基金、金融期货、商品期货等,受到多元投资策略投资人的青睐。此外,监管机构不断推出新的开放和便利举措,亦使得QFII渠道的吸引力日益提升。
持续优化资本市场跨境互联互通机制。4月19日,证监会发布5项资本市场对港合作措施,包括放宽沪深港通下股票ETF合资格产品范围;将REITs纳入沪深港通;支持人民币股票交易柜台纳入港股通;优化基金互认安排;支持内地行业龙头企业赴香港上市等。此后,沪深交易所对沪深港通业务实施办法进行修订,扩大ETF互联互通范围。
期货市场方面,10月11日,国务院办公厅转发证监会等部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》(以下简称《意见》)。《意见》提出,持续扩大高水平制度型开放。包括“有序推动符合条件的商品期货期权品种纳入对外开放品种范围”“研究股指期货、国债期货纳入特定品种对外开放”等。
谈及下一步资本市场制度型开放,田利辉表示,监管部门有望推动REITs市场与香港市场互联互通落地,将人民币股票交易柜台纳入“港股通”等。另外,期待未来能够进一步扩大互联互通的标的范围,优化交易机制。
中山大学岭南学院教授韩乾在接受《证券日报》记者采访时表示,资本市场制度型开放的空间还很大,除了将QFII、沪深港通这些“大门”越开越宽,还可以考虑各种政策措施,比如推广和完善QFLP制度,鼓励更多金融机构出海服务当地客户,提供证券期货和票据结算周期的定制化服务,推动金融风险管理工具互联互通,建设商品期货海外交割仓库等。
外资有望进一步增持
9月份以来,我国推出一揽子政策举措,扭转了市场信心,外资亦加大对人民币资产投资。
近日,国家外汇管理局副局长李红燕在国新办举办的新闻发布会上表示,近一段时期,外资配置人民币资产总体呈现良好势头。截至目前,外资持有境内人民币债券的总量超过6400亿美元,处于历史高位。此外,受境内股市上涨带动,9月下旬以来,外资净购入境内股票总体增加,外资配置人民币资产的意愿进一步增强。目前,境外投资者投资境内的资本市场总体处于起步阶段,持有人民币资产的规模和比重不算高,外资在国内股市、债市的占比在3%至4%左右,受多重有利因素支撑,还有进一步提升空间。
贝莱德智库表示,鉴于政策的积极信号,上调对中国股票资产至适度超配。目前中国股票估值相对于发达市场股票存在大幅折价。
在田利辉看来,未来外资有望进一步增持人民币资产,主要有三方面原因,首先,中国经济稳定增长和持续优化的经济结构,为外资提供了良好的宏观环境和投资机遇;其次,我国金融市场对外开放的稳步推进,如沪深港通、债券通等制度安排,为外资提供了多样化的投资渠道;最后,人民币资产在全球范围内具有比较独立的收益表现,有助于投资者分散风险,且人民币的国际影响力逐步增强,成为全球投资者多元化资产配置的重要选择。
初审编辑:安蕾蕾
责任编辑:张彤彤