7月2日股市操盘必读

　　周一操盘必读

　　笔者按：大幅度反弹，有助于内地短线有限反弹，但还受制于中报预期和PMI下行的压力。有待利好支持。七月份进入中报期，谨防中报地雷和政策地雷是第一位的。尤其慎对景气指数下降的行业。

　　(一)宏观数据

　　国家统计局《2012年6月中国采购经理指数为50.2%》“6月中国制造业PMI为50.2% 创7个月来低点。”“分企业规模看，大型企业PMI为50.6%，比上月回落0.5个百分点，继续位于临界点以上；中型企业PMI为50.0%，位于临界点；小型企业PMI为47.2%，连续3个月位于临界点以下。 ”“新订单指数为49.2%，比上月下降0.6个百分点，连续2个月低于临界点，表明制造业市场需求继续回落。从行业情况看，食品及酒饮料精制茶制造业、金属制品业、烟草制品业、电气机械器材制造业、纺织服装服饰业等行业企业新订单量保持稳步增长；纺织业、石油加工及炼焦业、化学原料和化学制品制造业、汽车制造业、化学纤维及橡胶塑料制品业等行业市场需求低迷，企业订单显著减少。调查结果显示，反映制造业外贸情况的新出口订单指数为47.5%，降至临界点以下，比上月下降2.9个百分点，为2011年12月以来的最大降幅；进口指数为46.5%，比上月下降1.6个百分点，连续2个月位于临界点以下，表明本月制造业来自国外的产品订货和原材料进口量与上月相比均有所减少。 原材料库存指数为48.2%，比上月回升3.1个百分点，但仍位于临界点以下，表明制造业原材料库存量继续减少。”

　　简评：PMI继续走低，继续压抑，仍有孕育降息降准利好的可能。七月份进入中报期，谨防中报地雷和政策地雷是第一位的。尤其慎对景气指数下降的行业。

　　（二）行业动态

　　新华网《广州市突颁中小客车“限购令” 市民通宵排队购车》“广州市官方6月30日晚宣布，7月1日零时起，该市对中小客车试行增量配额指标管理，试行期为一年，期间广州中小客车增量配额为12万辆。7月份该市暂停办理中小客车的注册及转移登记，后续各月度平均分配增量配额，配置指标的具体办法和相关程序将于7月底前发布。目前广州实际人口超过1600万人，至今年5月，该市机动车保有量240.5万辆，其中中小客车167.4万辆，是5年前的2.5倍，年均增长率达19.0%。与此同时，受土地资源、资金等条件制约，近5年广州城市道路里程年均增长率约2%，登记泊位与汽车保有量之比为1：3.3，交通供需矛盾正在持续扩大。”

　　简评：对于汽车板块，长线看构成利空。审慎对待。

　　（三）物价动态

　　上海商报《肉菜价格双降 6月CPI有望迈入2时代》“多家机构预测，6月CPI同比涨幅或降至2.2%~2.4%，全年CPI同比涨幅在3%左右。6月份CPI(居民价格指数)同比向下跌破"3"，已经成为当前市场的主要预期。就6月份物价可能出现的大幅回落态势而言，食品价格的回落，特别是前期拉动CPI上涨的猪肉和鲜菜价格的下降无疑是重要推手。诸多市场机构预计，6月CPI同比涨幅有望降至2.2%~2.4%，或创下28个月来的新低；今年三季度将成为CPI由降转升的转折点，但不会出现大幅上涨的势头。”

　　简评：上述是机构预测。但物价回落，继续增加了降准降息的可能性。未来对于复苏型行业和受益型行业构成到时的利好。

　　（四）业绩动态

　　中证网《富瑞特装中期净利润预增45%-65% 4家公司预告业绩》“872家发布中期业绩预告的公司中报喜者不足六成。”“7月临近，市场有望出现一波中报，据资讯数据显示，截至6月28日，市场共有872家发布了2012年中报业绩预告，其中505家公司业绩报喜，占发布业绩预告公司总数的58%，低于2011年中报业绩预计向好的比例。505家报喜的公司中公布了预增预告的仅有85家。”“富瑞特装(300228)预计2012年1月1日至2012年6月30日期间，归属于上市公司股东的净利润为4417.66万元-5026.99万元，比上年同期增长约45%-65%。”“国民技术（300077）预计2012年1月1日-2012年6月30日，归属于上市公司股东的净利润约2946万元－3535万元，同比下降40%-50%。”“道明光学(002632)预计2012年半年度归属于上市公司股东的净利润为2152万元～3074万元，比上年同期上升0～30%。”“科冕木业（002354）7月1日晚间公布2012年半年度业绩预告修正公告。公司预计2012年上半年归属于上市公司股东的净利润为1160万元-1550万元，比上年同期增长44.60%-93.22%。”

　　简评：连续上涨的预增股，谨防短线见光死风险，回荡到支撑位再考虑吸纳。对于业绩衰退的品种，继续防范股价重新定位的风险。

　　（五）供求关系

　　上证《证监会：停不停由市场博弈决定》“这位负责人表示"监管部门将继续坚持市场化改革方向，不会人为调控发行节奏、数量。"他说。”“这位负责人表示，在再融资的政策导向上，证监会一直鼓励上市公司通过配股、增发、非公开发行、公司债等多种方式筹集资金。”

　　证券时报《官方人士称新股发行办法年内有望作重大修改》在近日举行的2012年第二次保荐代表人培训中，监管部门有关人士透露，年内拟修订《首次公开发行股票并上市管理办法》，可能突破很大，例如在盈利年份、无形资产比例等方面的突破。 这位人士表示，取消硬门槛并不代表不关注，仍要消除市场担心。比如新股首发（）申请以前有资产负债率不得高于70%的规定，后来取消了规定，但在审核过程中仍关注高负债率的企业。

　　简评：取消硬门槛，只会增加市场担心，符合的是权贵资本的利益，损害或者可能损害的是投资人的利益。

　　（六）外围股市

　　新华网《道琼斯大涨278点.06点》“收报12880.09点，涨幅2.21%。”“纳斯达克收报2934.12点，上涨83.6点，涨幅2.93%。”“标普五百收报1362.16点，上涨33.12点，涨幅2.49%。”

　　简评：美股大幅度反弹，有助于内地股市短线有限反弹，但还受制于中报预期和PMI下行的压力。有待利好支持。(叶剑)