分红险兑付高峰考验保险业智慧

　　证券时报记者 潘玉蓉 面对兑付能力大考，日前北京保监局率先向辖内保险公司发出通知，要求各保险公司与银行、客户做好协调沟通，确保给付工作落实到位。中央财经大学保险学院院长郝演苏指出，寿险业如何维持信心，保持充裕现金流，将考验行业智慧。

　　北京保监局发出风险提示

　　证券时报记者从北京保监局网站上了解到，该局在近日下发的《关于进一步加强非正常退保和满期给付潜在风险防范化解工作的通知》中指出，部分人身险公司分红险保单陆续到期，满期给付压力增大，客户对给付水平不满而引发重大突发事件尤其是群体性突发事件的风险显著提升。

　　北京保监局要求，在京保险公司应制订非正常退保和满期给付重大突发事件应急预案。针对满期给付，各公司应提前掌握即将满期的客户信息，与银行、客户做好协调沟通，确保给付工作落实到位，及时排查潜在风险。

　　面对行业大考，各方面并非没有心理准备。就在今年年初的监管工作会议上，保监会主席项俊波指出，在严峻的外部形势下，2012年保险行业和保险监管面临比2011年更大的挑战。其中，行业将面临业务增速下滑、偿付能力下降、投资收益下行、经营效益下挫的巨大压力，并预计今年分红保险产品的分红水平较低，有可能诱发集中退保问题。

　　记者了解到，在广东保监局，今年6月开始要求各家保险公司报送退保周报，预防潜在风险。面对可能出现的风险苗头，深圳保监局上周也面向市民发出防范“保险分红诈骗”的提醒。

　　险企给付能力暂无问题

　　面对巨大的满期给付，保险公司承受能力如何？某寿险公司管理人士对记者表示，保险公司满期给付增加与兑付危机是两个概念。保险投资追求绝对收益，近年收益均为正数，给付能力不存在大问题。另外，保险公司在销售产品时，需要按照规定分保，在满期给付的时候回拨，这笔收入可以覆盖一部分现金流。另外，近年的续期保费也能给保险公司带来良好的现金流。以中国人寿为例，2012年一季度满期给付虽然增加37.3%，但是公司应收保费增长76.2%，续期保费的积累效应可以缓解现金流不足。

　　他同时指出，目前要关注的风险是如果保费收入增长持续放缓，未来保险公司的给付压力将会增长。

　　郝演苏则指出，“在经济环境不佳的同时，寿险业遭遇前所未有的发展难题，产品满期给付骤增与保费增速下降，导致资产配置难度加大，致使资本补充机制不完善的中小寿险公司面临现金流压力。寿险业如何维持信心，保持充裕现金流，做好为2007年~2010年间3至5年期大规模银保产品满期给付的预案，考验行业运行智慧”。