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5月收官小跌 机构看好6月A股

2012-06-01 09:41:00     作者: 王砚丹    来源: 成都商报  

关键词: 沪指 A股 牛市格局 券商板块 莫尼塔
[提要] 从具体板块来看,公募基金经理看好与投资相关的板块以及券商、地产股;而私募则表示将“跟着政策走”,同样看好与投资相关的板块。相较于6月合约,IF1207合约昨日多头主力共计增仓479手,空头主力共计增仓901手,空头增持前三名分别为海通期货,国泰君安以及宝城期货,增持数量分别为201手、192手以及148手。

    5月最后一个交易日,A股小幅收跌,投资者对于“红5月”的期待也随之落空。在5月份,多重利好陆续出台,但未能对A股形成有效提振。受制于宏观经济表现弱于预期,以及外盘股市走弱,沪深股指全月分别出现1.01%和0.38%的累计跌幅。

  基金看市

  六成公募经理看涨本月

  5月下旬,成都商报记者曾以“5月行情魔咒”为题,对过去12年沪指5月走势与全年行情的关联性进行了统计。统计显示,2000年~2011年的12年间,仅在2001年是沪指5月上涨而全年行情下跌,其余11年,沪指全年行情涨跌均与5月涨跌同向,即“5月涨则全年涨,5月跌则全年跌”。

  从沪指月K线涨跌幅来看,4月沪指上涨了5.9%,5月下跌24.09点,跌幅为1.01%。目前,市场已将焦点聚集到6月行情上,那么,6月有哪些影响行情的重要因素呢?

  金百临投资顾问袁超对成都商报记者表示,建议关注6月9日和17日两个关键的时间窗口,前者是5月经济数据公布日;后者是希腊再次大选的日子。他预计6月股市或冲高回落,沪指6月上旬有继续走高的可能,但年线阻力位较难逾越,随后大盘或将继续震荡下行,最终可能下探2100点。

  智多盈投资顾问余山峡则对记者表示,从七大战略新兴产业规划获得通过、相关概念板块走强的表现看,6月会有一波不错的反弹行情。“外围的紧张气氛阻挡不了A股反弹的脚步,高度密集的利好政策将支撑大盘上行”。

  今日是6月首个交易日,基金经理们如何看待未来行情,无疑对投资者的操作具有重要影响。

  昨日,莫尼塔公布了公募、私募基金经理6月行情预期调查。记者注意到,受访的公募和私募基金经理对6月行情判断出现了分歧:有62%的公募基金经理看好6月行情,而此前看好5月行情的比例为42%;但私募看好5月行情的比例为64%,看好6月行情的比例则降至50%。

  另外,公募基金经理中,仅有7%的受访者对6月看法悲观,认为主要风险来自欧洲;而私募基金经理中,受访者此前无人对5月行情悲观,但对6月行情持悲观态度的比例却陡增至25%。

  从具体板块来看,公募基金经理看好与投资相关的板块以及券商、地产股;而私募则表示将“跟着政策走”,同样看好与投资相关的板块。成都商报记者 宋思艰 张冬晴

  期指风云

  空头资金布局7月合约

  中金所交易数据显示,昨日期指四合约成交量321035手,持仓量63675手,其中,主力合约IF1206持仓量增加652手至44773手,次月合约IF1207持仓量增加861手至11313手。

  中金所同时发布的前20名会员持仓数据显示,IF1206合约多空主力昨天共计增仓1385手,空头主力增仓471手,多头增仓前三位的鲁证期货、中证期货以及海通期货分别增持656手,494手、393手。相较于6月合约,IF1207合约昨日多头主力共计增仓479手,空头主力共计增仓901手,空头增持前三名分别为海通期货,国泰君安以及宝城期货,增持数量分别为201手、192手以及148手。

  成都商报记者注意到,目前稳坐空头前三把交椅的海通期货,国泰君安,中证期货,昨日共减持了244手6月空头合约,同时增持了440手7月空头合约,这一现象,是否意味着空头司令已经开始着手布局7月市场?

  对此,有业内人士表示,“不排除部分空头资金已经提前布局7月市场。”

  对于7月合约贴水,中信建投期货分析师陈健表示,“7月合约贴水,除了有做空资金向7月合约转移外,反向套利不畅也是一个重要原因,正向套利在目前市场上是比较成熟的方式,由于反向套利涉及融资、融券等,即使推出沪深300ETF,仍然存在不小难度,因而升贴水有可能在某一合约上出现异常。”

  成都商报记者 樊国栋

  券商观点

  国泰君安:下半年将迎来小牛市

  昨日(5月31日),国泰君安在西安召开2012年中期投资策略研讨会,并旗帜鲜明地提出,下半年A股将迎来小牛市。

  技术测市

  沪指下半年

  区间2300~2800点

  2011年四季度,国泰君安曾经提出2012年整体市场是个小牛市格局。时隔近半年,国泰君安策略分析师钟华再次提出,“下半年小牛市将更加精彩。”

  钟华指出,小牛市格局的基础就是货币政策从货币宽松过渡到信贷宽松,在此过程中,中国经济将逐步企稳。“我们认为下半年跟上半年相比,可能政策方面会比上半年更为宽松。我们看到,企业一季度的利润增速跟去年四季度相比有所改善,而下半年改善幅度会更大,所以下半年小牛市会更加精彩,沪指点位运行区间就是2300点到2800点。”

  操作策略

  房地产盛宴刚刚开席

  今年以来地产板块绝地反弹,一改去年颓势。

  这一次,国泰君安地产行业研究员李品科在策略会上继续强力看好地产股。她指出,“地产板块久违了3年的盛宴刚刚开席,怎么能中途退出呢?”

  李品科主要从政策面上对房地产行业进行了解读。“从2011年四季度开始,货币政策和地方行业政策已反转,6月后货币政策将继续支持地产股上涨,地方政策行业政策持续局部放松,预计中央行业政策三季度也会对合理消费需求修正。预计6月后基本面整体保持调整。其中最先行的指标销量有望在8月前后最先结束调整,恢复同环比持续增长。”

  个股方面,李品科建议一二线龙头为核心配置;包括保利地产、金地集团、华侨城、万科等。

  证券业创新进入兑现期

  2012年春天,沉寂已久的券商板块全面苏醒,一些券商股股价甚至翻倍。下半年券商板块是否还有行情?国泰君安著名券商行业分析师梁静昨日在策略会上表示,行业中长期配置价值已经具备。

  梁静指出,2012年来,综合金融业大幅跑赢市场。发轫于温州、深圳等地的金融改革,以及证券期货行业鼓励创新的监管思路的转变,是推动整个金融业爆发的主要动力。“参照美国市场测算,未来10年内我国股票和债券市场规模的复合增速将达到16%和26%。而综合金融公司的业绩增速则将高于市场规模的增速。”

  他继续推荐价值低估、创新受益程度高的中信、海通、光大、广发等证券公司;以及券商含量高、主业驱动明确的辽宁成大、吉林敖东等参股公司。

吴毅斐


 
 
 
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