监管升级令超短期银行理财产品遇寒冬

    证券市场的萎迷不振，也让理财产品发行难以乐观，而监管层对于一个月以内短期理财产品的严管，更令这类产品热度迅速退烧。今年8月份，短期理财产品（投资期限少于6个月）发行量持续疲弱，共发行1736款，环比下降3%，其中1个月以内产品发行164款，占比8.2%，环比下降8.4%。

　　证券市场的萎迷不振，也让理财产品发行难以乐观，而监管层对于一个月以内短期理财产品的严管，更令这类产品热度迅速退烧。自去年11月严查1个月期限以下理财产品发行，以避免银行借此揽储以来，短期理财产品发行始终低迷。银率网相关人士对《证券日报》记者表示，受监管趋严影响，自去年12月至今年8月的时间段内，1个月（包括）以内理财产品的发行降幅明显，产品发行数量较同期下降幅度超过60%。而在刚刚过去的8月份，该类理财产品再度环比下降8.4%，占比为8.2%。

　　从去年起，曾经风光无限被各商业银行当做揽储利器的短期理财产品早已风光不再。去年9月30日，银监会下发《关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》（91号文），其中第二条中规定“不得通过发行短期和超短期、高收益的理财产品变相高息揽储，在月末、季末变相调节存贷比等监管指标，进行监管套利；应重点加强对期限在1个月以内的理财产品的信息披露和合规管理，杜绝不符合监管规定的产品。”虽然该文件并没有完全禁止1个月期限以下理财产品，但却已直接导致短期理财产品遭受重创。自去年12月至今年8月，该类产品月均发行数量由此前同期的614款，急剧下降至月均204款，而在该《通知》未发布之前，2011年（2011年1月1日至2011年11月30日）发行该期限理财产品月平均也曾高达633款。

　　据银率网统计数据显示，该《通知》发布之后，2011年12月1日至2012年8月31日，银行发行期限在1个月（包括）以内理财产品1833款。这一数量较前一年同期（2010年12月1日至2011年8月31日）的5525款，降幅达66.82%。。今年8月份，短期理财产品（投资期限少于6个月）发行量持续疲弱，共发行1736款，环比下降3%，其中1个月以内产品发行164款，占比8.2%，环比下降8.4%。

　　8月，各商业银行共发行理财产品2009款，环比下降4.6%，同比上升4.1%。其中，共发行人民币产品1845款，环比下降3.9%；外币产品发行164款，环比下降12.3%。8月份各期限理财产品预期收益率水平仍整体走低。投资期限小于1个月的理财产品平均预期收益率为3.6%，较7月份下降0.1个百分点；投资期限为1至3个月的理财产品平均预期收益率为4.2%，较上月下降0.2个百分点；3至6个月理财产品平均预期收益率为4.57%，下降0.1个百分点；6个月至1年投资期限产品平均预期收益率下为4.8%，较7月份下降0.4个百分点。投资期限1年以上的理财产品平均预期收益率为6.96%，较上月下降0.2个百分点。

　　除城商行理财产品发行量有小幅增加外，其余各类银行发行量均有不同程度的下降。8月份国有银行发行产品423款，占比21%，环比下降13.5%；股份制商业银行发行870款，占比43.3%，环比下降7.2%；城市商业银行发行673款，占比33.5%，环比增长8.5%；外资银行发行43款，占比2.1%，环比下降27.1%。排名前15的银行共发行1330款产品，占比达66%。发行量排在前三名的银行依次为：民生银行（600016）、浦发银行（600000）和中国银行（601988）。