短期理财基金投资者攻略

　　短期理财基金每一期封闭时间有一个月、双周甚至短至一周，运作期满后，基民可选择赎回或者延续下一期投资。若选择赎回，目前大部分短期理财债基到期赎回后，都采用T+2或者T+3到账的形式若投资人未提出赎回申请，本息自动滚投下一期，不留任何收益空白期，资金周转更加灵活机动。

　　根据普益财富统计数据，今年1-7月银行理财市场共发行16659款理财产品，其中，产品期限在1个月以内(≦31天)及投资期限可以在1个月以内的开放式和滚动型产品共912款。

　　超短期银行理财产品的产品线已经非常丰富。以平安银行为例，该行有周末发、日添利、周添利、双周添利和月添利这样完整的期限序列，涵盖1天、3天、7天、14天、30天等多个投资期限。

　　从形式上来看，超短期(1个月以内)或短期理财产品(3个月以内)大致分为两类：一是滚动型产品，如民生银行发行的“2012年非凡资产管理翠竹1W理财产品”，封闭期为7天，在产品存续期内，客户可以在每个开放日之前进行下一封闭期的约定购买或上一封闭期理财产品份额的约定赎回若客户未约定赎回全部理财产品份额，则剩余理财产品份额所对应的理财本金自动进入下一封闭期参与投资，下一封闭期的预期收益率由银行重新公布。8月22日，银率网公布的在售银行理财产品中，唯有民生银行的“2012年非凡资产管理翠竹1W理财产品”(7天期)期限小于30天，最近两个封闭期内，年化收益率普通款为3.30%、高端款为3、45%、尊享款为3.60%。

　　二是系列型产品，如上海银行发行的“慧财”人民币理财产品，分35天、61天、91天等多个期限，对应每个期限大致每周都有一款产品发售，到期即产品结束，客户可根据个人需要另行选择理财产品。扣除托管费、管理费后的客户预期年化收益率35天期为4.50%、61天期为4.53%、91天期为4.58%。

　　从目前银行理财市场的情况来看，多数银行已经建立专门的理财品牌产品，多以系列形式存在。如中国银行的“中银稳富理财产品”、农业银行的“安心得利理财产品”、中信银行的“惠益计划稳健系列”、上海银行的“慧财系列理财产品”等。

　　而短期理财基金和货币基金，同样不同于传统概念上的银行理财产品，他们是一种具有较高流动性的现金管理工具，这与银行仍然存续的超短期理财产品有相似之处。

　　具体来讲，货币型基金每日开放申赎，流动性高是其最明显的优势，但也因此容易受到大规模资金流进流出的冲击，尤其是规模较小的货基，会影响其投资操作或摊薄原持有人受益。

　　每逢较长的节假日，股市流出资金往往会投资“年中无休”的货币基金，以获取高于银行活期的收益节日结束股市开始资金又会再度流出，使得货基规模受到较大冲击，所以往往在节假日之前，货币基金会以“堡持有人利益”为理由暂停大额申购和转换。

　　短期理财债基从运作方式上看均为“期间基金”，即定期开放式基金。相对于货基，短期理财债基设有一定的运作期限，从目前产品来讲，长度短至一周、长至三个月不等，通过牺牲一定流动性来保证其规模在运作期内不过多受到“快钱”的冲击。